AI消费电子行业专题：地方政策加速，看好端侧AI产业链生态.pdfVIP

证地方政策加速，看好端侧AI产业链生态

券

研——AI消费电子行业专题

究[Table_Summary]

[Table_Rating]◼主要观点

报增持（维持）

告一、端侧AI政策支持，产业链发展有望加速

[Table_Industry]

行业:电子上海发布政策加强端侧人工智能芯片布局。10月14日，上海市经济

日期:2025年11月06日shzqdatemark和信息化委员会日前印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案

（2026-2027年）》，其中提出，加强端侧人工智能芯片布局。围绕手

机、计算机、眼镜等各类终端产品需求，加快SoC、CPU等核心芯片

布局，覆盖X86、ARM、RISC—V等三大技术路线。依托服务器算力

芯片能力，积极布局端侧GPU芯片发展。支持3D异构集成关键技术

突破，探索新型存储技术路线，支持近存、存内计算技术发展，支撑

芯片平台算力和功耗水平提升。

看好当前全球AI智能终端长期成长性及中国供应链机遇。我们认为中

国作为全球AI硬件创新的核心制造基地和重要市场，未来随着海外科

技龙头更多端侧AI创新产品的发布，有望利好国内AI智能终端产业

链。我们认为此次上海市经信委发布的《上海市智能终端产业高质量

发展行动方案（2026-2027年）》，是继中央层面发布《关于深入实施

人工智能+行动的意见》政策东风后，在地方产业一线吹响的“冲锋

号”，强化了AI消费电子产业的确定性成长逻辑。

行[Table_QuotePic]

业最近一年行业指数与沪深300比较国务院AI+行动意见政策支持人工智能全方位建设。2025年8月，国

电子沪深300务院印发《关于深入实施人工智能+行动的意见》，提出2027年新一代

专54%

智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年超90%，2035年全

题45%

面步入智能经济和智能社会发展新阶段。我们认为伴随国家持续落地

37%

29%多项举措，包括人才培育、基础设施部署等，产业发展有望加速，为

20%企业提供信心和前景。

12%

3%二、端侧AI市场空间广阔，行业爆发元年

11/2401/2503/2506/2508/2511/25

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