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2025年特许金融分析师机构投资者风险管理框架专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师机构投资者风险管理框架专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师机构投资者风险管理框架专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在机构投资者的风险管理框架中，以下哪项不属于风险治理的核心要素？

A、明确的风险偏好声明

B、独立的风险管理部门

C、高频交易策略优化

D、董事会层面的风险监督

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险治理的核心要素包括明确的风险偏好声明（A）、独立

的风险管理部门（B）和董事会层面的风险监督（D），这些都是确保风险管理有效性的

基础。高频交易策略优化（C）属于投资策略范畴，与风险治理无直接关联。知识点：风

险治理结构。易错点：考生可能误将投资策略相关内容纳入风险治理范畴。

2、以下哪项指标最适合衡量机构投资者的流动性风险？

A、夏普比率

B、最大回撤

C、流动性覆盖率（LCR）

D、信息比率

【答案】C

【解析】正确答案是C。流动性覆盖率（LCR）是专门用于衡量短期流动性风险的

指标，反映机构在压力情景下应对流动性需求的能力。夏普比率（A）和最大回撤（B）

主要衡量风险调整后收益，信息比率（D）衡量主动管理能力。知识点：流动性风险指

标。易错点：考生可能混淆风险调整后收益指标与流动性风险指标。

3、在风险预算框架中，以下哪项描述是正确的？

A、风险预算仅适用于权益类资产

B、风险预算是分配资本而非风险

C、风险预算需要动态调整

D、风险预算与投资组合优化无关

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险预算需要根据市场环境和投资目标动态调整，以确保

风险分配与策略一致。风险预算适用于所有资产类别（A错误），是分配风险而非资本

（B错误），且与投资组合优化密切相关（D错误）。知识点：风险预算管理。易错点：考

生可能误解风险预算的适用范围和调整机制。

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4、以下哪项不属于机构投资者的操作风险来源？

A、系统故障

B、模型风险

C、市场波动

D、人为错误

【答案】C

【解析】正确答案是C。操作风险主要来源于内部流程、人员、系统或外部事件，如

系统故障（A）、模型风险（B）和人为错误（D）。市场波动（C）属于市场风险范畴。知

识点：操作风险分类。易错点：考生可能混淆市场风险与操作风险的来源。

5、在压力测试中，以下哪项情景最可能用于评估极端市场风险？

A、利率小幅上升

B、GDP增长放缓

C、全球金融危机

D、通胀温和上升

【答案】C

【解析】正确答案是C。全球金融危机是极端市场风险的典型情景，用于评估机构

在严重危机下的抗风险能力。其他选项（A、B、D）属于常规或温和情景，不足以测试

极端风险。知识点：压力测试情景设计。易错点：考生可能低估极端情景的严重性。

6、以下哪项是机构投资者风险文化建设的核心目标？

A、最大化短期收益

B、全员参与风险管理

C、减少合规成本

D、简化投资流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险文化建设的核心目标是确保全员参与风险管理，形成

统一的风险意识和行为准则。其他选项（A、C、D）与风险文化无直接关联。知识点：

风险文化建设。易错点：考生可能混淆风险文化与业务目标。

7、在ESG风险管理中，以下哪项属于治理（G）风险？

A、气候变化影响

B、员工多样性

C、董事会结构

D、供应链合规

【答案】C

【解析】正确答案是C。治理（G）风险主要涉及公司治理结构，如董事会独立性、

高管薪酬等。气候变化（A）属于环境（E）风险，员工多样性（B）属于社会（S）风

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