2025年特许金融分析师三级行业生命周期与机构投资者策略专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师三级行业生命周期与机构投资者策略专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师三级行业生命周期与机构投资者策

略专题试卷及解析

2025年特许金融分析师三级行业生命周期与机构投资者策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在行业生命周期的初创阶段，机构投资者最可能采取的投资策略是什么？

A、价值投资策略

B、成长投资策略

C、指数化投资策略

D、收益投资策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。初创阶段的行业通常具有高增长潜力但风险较高，成长投

资策略更适合这类行业。价值投资策略（A）更适合成熟行业，指数化投资策略（C）缺

乏对高成长行业的针对性，收益投资策略（D）更注重稳定收益，不适合初创阶段的高

风险特征。知识点：行业生命周期与投资策略匹配。易错点：混淆成长投资与价值投资

的适用场景。

2、以下哪项特征最符合行业生命周期的成熟阶段？

A、技术快速迭代

B、市场高度竞争

C、需求稳定增长

D、企业盈利波动大

【答案】C

【解析】正确答案是C。成熟阶段的行业需求稳定增长，技术趋于稳定，竞争格局

基本形成。技术快速迭代（A）是初创阶段特征，市场高度竞争（B）是成长阶段特征，

企业盈利波动大（D）是衰退阶段特征。知识点：行业生命周期各阶段特征。易错点：混

淆成熟阶段与成长阶段的竞争特征。

3、机构投资者在衰退行业中通常会采取哪种策略？

A、积极扩张策略

B、防御性策略

C、投机性策略

D、被动持有策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。衰退行业的风险较高，机构投资者倾向于采取防御性策略

以保护资本。积极扩张策略（A）和投机性策略（C）风险过高，被动持有策略（D）可

能导致更大损失。知识点：衰退行业投资策略。易错点：忽视衰退行业的风险特征。

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4、以下哪项是机构投资者在成长阶段行业中最关注的指标？

A、股息收益率

B、市盈率

C、市场份额增长率

D、资产负债率

【答案】C

【解析】正确答案是C。成长阶段的行业市场份额增长率是衡量企业竞争力的关键

指标。股息收益率（A）和市盈率（B）更适合成熟行业，资产负债率（D）虽重要但非

核心关注点。知识点：成长阶段行业投资指标。易错点：混淆不同阶段的核心指标。

5、在行业生命周期的哪个阶段，机构投资者最可能采用指数化投资策略？

A、初创阶段

B、成长阶段

C、成熟阶段

D、衰退阶段

【答案】C

【解析】正确答案是C。成熟阶段的行业波动性较低，指数化投资策略能有效分散

风险。初创阶段（A）和成长阶段（B）更适合主动投资，衰退阶段（D）风险过高。知

识点：指数化投资策略适用场景。易错点：忽视指数化策略对稳定性的要求。

6、以下哪项是机构投资者在初创阶段行业中最可能规避的风险？

A、市场风险

B、流动性风险

C、信用风险

D、操作风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。初创阶段行业的流动性风险较高，机构投资者需重点规避。

市场风险（A）和信用风险（C）虽存在但非核心，操作风险（D）可通过管理控制。知

识点：初创阶段行业风险特征。易错点：低估流动性风险的影响。

7、机构投资者在成长阶段行业中通常如何调整资产配置？

A、增加固定收益资产

B、减少权益资产

C、增加权益资产

D、保持资产配置不变

【答案】C

【解析】正确答案是C。成长阶段的行业增长潜力大，机构投资者会增加权益资产

配置。增加固定收益资产（A）和减少权益资产（B）与成长阶段特征不符，保持资产配

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置不变（D）可能错失机会。知识点：成长阶段资产配置策略。易错点：忽视成长阶段

的增长潜力。

8、以