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2025年金融风险管理师参数法计算风险价值的基本原理与假设专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师参数法计算风险价值的基本原理与

假设专题试卷及解析

2025年金融风险管理师参数法计算风险价值的基本原理与假设专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在参数法计算风险价值时，最核心的假设是什么？

A、市场收益率服从正态分布

B、资产价格波动率恒定不变

C、历史数据能够完全预测未来

D、所有风险因子相互独立

【答案】A

【解析】正确答案是A。参数法计算VaR的核心假设是市场收益率服从正态分布，

这是该方法能够通过参数估计得出风险价值的基础。B选项波动率恒定是局部假设而

非核心假设；C选项过于绝对，参数法也需要结合历史数据；D选项独立性假设过于严

格，实际应用中会考虑相关性。知识点：参数法基本假设。易错点：容易将局部假设误

认为核心假设。

2、参数法计算VaR时，时间平方根法则的适用前提是？

A、收益率服从正态分布

B、收益率独立同分布

C、波动率随时间变化

D、存在厚尾特征

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间平方根法则要求收益率独立同分布，这样才能保证方

差随时间线性增长。A选项正态分布不是必要条件；C选项波动率变化会破坏法则适用

性；D选项厚尾特征是参数法的局限性而非前提。知识点：时间平方根法则。易错点：

容易忽略独立同分布这一关键前提。

3、参数法VaR计算中，置信水平通常选择95%或99%的主要原因是？

A、符合监管要求

B、计算简便

C、平衡准确性和实用性

D、历史惯例

【答案】C

【解析】正确答案是C。选择95%或99%是在风险覆盖准确性和管理实用性之间

的平衡。A选项监管要求是结果而非原因；B选项计算简便不是主要考虑；D选项历史

惯例缺乏理论依据。知识点：置信水平选择。易错点：容易将表象当作本质原因。

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4、参数法计算VaR时，对极端事件的预测能力较弱，主要是因为？

A、正态分布假设低估了尾部风险

B、历史数据不足

C、模型参数估计不准确

D、计算方法过于简化

【答案】A

【解析】正确答案是A。参数法基于正态分布假设，而实际市场存在厚尾特征，导

致对极端事件预测不足。B选项数据不足是普遍问题；C选项参数不准确会影响整体结

果；D选项简化不是主要原因。知识点：参数法局限性。易错点：容易混淆不同原因的

主次关系。

5、在参数法中，波动率估计最常用的方法是？

A、简单移动平均法

B、指数加权移动平均法

C、历史波动率法

D、GARCH模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。EWMA因其对近期数据赋予更高权重，能更好捕捉波动率

变化，是参数法中最常用的方法。A选项简单移动平均权重均等；C选项历史波动率过

于粗糙；D选项GARCH虽然更精确但计算复杂。知识点：波动率估计方法。易错点：

容易混淆不同方法的适用场景。

6、参数法VaR计算中，相关性矩阵的作用是？

A、确定资产权重

B、描述风险因子间关系

C、计算组合收益率

D、估计波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性矩阵用于描述不同风险因子之间的线性关系，是组

合VaR计算的关键输入。A选项资产权重是外生变量；C选项组合收益率需要权重和

收益率；D选项波动率估计主要用方差。知识点：相关性矩阵。易错点：容易混淆不同

矩阵的功能。

7、参数法计算VaR时，持有期通常选择1天或10天的主要考虑是？

A、数据可得性

B、流动性要求

C、监管规定

D、计算复杂度

2025年金融风险管理师参数法计算风险价值的基本原理与假设专题试卷及解析3

【答案】B

【解析】