2025年特许金融分析师道德准则中流动性管理与客户赎回压力下的责任专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师道德准则中流动性管理与客户赎回压力下的责任专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师道德准则中流动性管理与客户赎回

压力下的责任专题试卷及解析

2025年特许金融分析师道德准则中流动性管理与客户赎回压力下的责任专题试卷

及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当基金面临大规模赎回压力时，基金经理最符合CFAInstitute道德准则的行为

是？

A、优先满足机构客户的赎回请求

B、出售流动性最差的资产以快速获取现金

C、按照公平原则按比例处理所有客户的赎回请求

D、暂停所有赎回以保护剩余投资者利益

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFAInstitute道德准则中的公平对待原则（FairDeal-

ing），基金经理必须公平对待所有客户，在流动性危机时应按比例处理赎回请求。A选

项违反了公平原则，B选项可能损害所有投资者利益，D选项只有在极端情况下才可使

用。知识点：公平对待原则。易错点：容易误选D，但暂停赎回是最后手段。

2、在流动性管理中，以下哪项最符合CFAInstitute关于客户利益优先的要求？

A、为追求高收益而投资低流动性资产

B、建立流动性缓冲以应对潜在赎回

C、隐瞒流动性风险以维持客户信心

D、优先考虑公司业绩而非客户流动性需求

【答案】B

【解析】正确答案是B。建立流动性缓冲是保护客户利益的重要措施，符合客户利

益优先原则。A选项可能损害客户流动性，C选项违反了诚信原则，D选项违背了客户

利益优先原则。知识点：客户利益优先原则。易错点：容易忽视流动性缓冲的重要性。

3、基金经理在披露流动性风险时，最符合CFAInstitute道德准则的做法是？

A、简化风险描述以避免客户困惑

B、全面披露所有相关流动性风险

C、只披露法律要求的风险信息

D、强调收益而淡化风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。全面披露是诚信和透明度原则的要求。A和D选项可能误

导客户，C选项虽然合法但不符合道德准则的高标准。知识点：信息披露与透明度。易

错点：容易混淆法律最低要求和道德高标准。

2025年特许金融分析师道德准则中流动性管理与客户赎回压力下的责任专题试卷及解析2

4、在赎回压力下，以下哪项行为最可能违反CFAInstitute道德准则？

A、与客户沟通市场状况和赎回影响

B、按比例处理赎回请求

C、利用内幕信息调整投资组合

D、寻求流动性支持措施

【答案】C

【解析】正确答案是C。利用内幕信息明显违反了市场诚信原则。A、B、D都是合

理的应对措施。知识点：市场诚信。易错点：容易忽视内幕信息在流动性危机中的特殊

风险。

5、CFAInstitute道德准则要求基金经理在流动性管理中如何平衡短期和长期利益？

A、优先考虑短期业绩

B、只关注长期收益

C、在合理范围内平衡两者

D、完全忽略短期波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。道德准则要求在合理范围内平衡短期和长期利益。A和B

选项过于极端，D选项不现实。知识点：利益平衡。易错点：容易陷入非此即彼的思维

误区。

6、当基金资产流动性不足时，基金经理最符合道德准则的做法是？

A、隐瞒情况继续接受新投资

B、主动与客户沟通并寻求解决方案

C、优先保护公司声誉

D、单方面修改赎回条款

【答案】B

【解析】正确答案是B。主动沟通和寻求解决方案符合诚信和客户利益优先原则。A

和D选项违反诚信，C选项违背客户利益优先。知识点：危机处理。易错点：容易在

压力下做出短视决策。

7、CFAInstitute道德准则对流动性压力测试的要求是？

A、无需进行压力测试

B、仅进行法律要求的测试

C、定期进行全面的压力测试

D、只在危机时进行测试

【答案】C

【解析】正确答案是C。道德准则要求定期进行全面压力测试，这体现了勤勉尽责

原则。A和D选项明显不当，B选项仅满足最低要求。知识点：勤勉尽责。易错点：容

2025年特许金融分析师道德准则中流动性管理与客户赎回压力下的责任专题试卷及解析3