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2025年国家开放大学（电大）《投资管理》期末考试备考试题及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资决策的首要步骤是（）

A.进行投资风险评估

B.收集市场信息

C.确定投资目标

D.选择投资工具

答案：C

解析：投资决策过程是一个系统性的过程，首先要明确投资目标，这是整个投资决策的基础和方向。只有明确了投资目标，才能有针对性地收集市场信息、选择合适的投资工具，并进行投资风险评估。因此，确定投资目标是投资决策的首要步骤。

2.以下哪种方法不属于投资回收期法的类型（）

A.绝对投资回收期法

B.相对投资回收期法

C.动态投资回收期法

D.静态投资回收期法

答案：B

解析：投资回收期法是一种常用的投资决策方法，主要分为静态投资回收期法和动态投资回收期法。静态投资回收期法不考虑资金的时间价值，而动态投资回收期法则考虑了资金的时间价值。相对投资回收期法这个说法在投资回收期法的分类中并不存在，因此不属于投资回收期法的类型。

3.资本资产定价模型（CAPM）的核心是（）

A.风险与收益的权衡

B.资产定价的无套利原则

C.市场效率理论

D.有效市场假说

答案：A

解析：资本资产定价模型（CAPM）的核心是解释资产的预期收益率与风险之间的关系，即风险与收益的权衡。CAPM认为，投资者要求的收益率应该与该资产的风险成正比，风险越大的资产，投资者要求的收益率就越高。这个模型是现代投资理论的重要组成部分，广泛应用于投资决策和资产定价。

4.下列哪种财务指标主要用于衡量企业的短期偿债能力（）

A.资产负债率

B.流动比率

C.速动比率

D.股东权益比率

答案：B

解析：企业的偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。流动比率和速动比率是常用的衡量短期偿债能力的财务指标。流动比率是衡量企业流动资产对流动负债的覆盖程度，而速动比率则进一步考虑了流动资产中变现能力较差的存货，更加严格地衡量企业的短期偿债能力。资产负债率是衡量企业长期偿债能力的指标，股东权益比率是衡量企业财务结构的指标。

5.在投资组合管理中，分散投资的主要目的是（）

A.提高投资组合的预期收益率

B.降低投资组合的风险

C.增加投资组合的流动性

D.提高投资组合的透明度

答案：B

解析：分散投资是投资组合管理的基本原则之一，其主要目的是降低投资组合的风险。通过将投资分散到不同的资产类别、行业、地区等，可以降低单一资产或市场波动对整个投资组合的影响，从而降低投资组合的整体风险。分散投资并不能提高投资组合的预期收益率，也不能增加投资组合的流动性和透明度。

6.以下哪种投资工具通常被认为具有最高的流动性（）

A.房地产

B.普通股票

C.汇票

D.基金

答案：C

解析：流动性是指资产能够以合理价格快速转换为现金的能力。在各类投资工具中，汇票通常被认为具有最高的流动性。汇票是一种承诺付款的书面文件，可以在金融市场上快速买卖，并且可以很容易地转换为现金。相比之下，房地产的流动性较差，因为买卖过程通常比较漫长，并且需要支付较高的交易成本。普通股票和基金的流动性也取决于市场情况和具体产品的类型，但通常不如汇票高。

7.价值投资的核心思想是（）

A.购买价格低于内在价值的股票

B.跟随市场走势进行投资

C.高频交易

D.投资于热门行业

答案：A

解析：价值投资是一种投资策略，其核心思想是寻找并购买那些市场价格低于其内在价值的股票。价值投资者认为市场并非总是有效的，股票价格可能会因为各种非理性因素而偏离其内在价值。因此，他们通过深入分析公司的财务状况、经营模式和未来前景，来确定其内在价值，并寻找价格低于内在价值的投资机会。跟随市场走势、高频交易和投资于热门行业都不是价值投资的核心思想。

8.以下哪种投资风险是指由于市场利率上升导致债券价格下降的风险（）

A.违约风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案：B

解析：利率风险是指由于市场利率变动导致投资资产价值发生变化的风险。对于债券投资而言，市场利率上升会导致债券价格下降，因为新发行的债券会提供更高的利率，从而使得已经发行的较低利率债券变得不那么有吸引力。反之，市场利率下降会导致债券价格上升。违约风险是指债券发行人无法按时支付利息或本金的风险，流动性风险是指资产无法以合理价格快速转换为现金的风险，操作风险是指由于内部流程、人员或系统问题导致损失的风险。

9.在投资决策过程中，敏感性分析的主要作用是（）

A.确定项目的内部收益率

B.评估关键参数变化对项目结果的影响

C.计算项目的净现值

D.选择最佳的投资方案

答案：B

解析：敏感性分析是一种风险分析技术，其主要作用是评估