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2025年金融风险管理师风险价值作为“向后看”工具对未来风险预测的局限性专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险价值作为“向后看”工具对未

来风险预测的局限性专题试卷及解析

2025年金融风险管理师风险价值作为“向后看”工具对未来风险预测的局限性专题

试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、风险价值（VaR）模型在预测未来风险时，其“向后看”特性主要体现为？

A、基于未来情景假设进行预测

B、依赖历史数据分布来推断未来风险

C、实时调整市场波动参数

D、结合宏观经济前瞻指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR的核心逻辑是通过历史数据统计分布来估算未来潜在

损失，这本质上是一种“向后看”的方法。A选项描述的是压力测试或情景分析，C选项

属于动态风险模型，D选项属于前瞻性风险管理工具，均不符合VaR的基本特性。知

识点：VaR模型基础原理。易错点：容易将VaR与动态风险模型混淆。

2、在极端市场环境下，VaR模型预测失效的主要原因是？

A、历史数据不足

B、市场波动率突然增大

C、历史数据不包含极端事件

D、模型参数设置错误

【答案】C

【解析】正确答案是C。VaR基于历史数据，若历史中未发生过类似极端事件，模

型就无法准确预测。A选项是部分原因但非根本，B选项是结果而非原因，D选项属于

操作问题。知识点：VaR的尾部风险缺陷。易错点：容易将数据不足与数据代表性不足

混淆。

3、VaR模型对非线性金融工具的风险预测存在局限，主要是因为？

A、历史数据无法捕捉非线性特征

B、非线性工具价格波动更大

C、模型假设线性关系

D、计算复杂度过高

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR通常基于线性假设，而期权等非线性工具的风险特征

在历史数据中难以充分体现。B选项是现象而非原因，C选项过于绝对（部分VaR变

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种可处理非线性），D选项属于技术问题。知识点：VaR对衍生品的适用性。易错点：

容易忽视历史数据对非线性关系的表征能力。

4、VaR模型在流动性危机时预测失灵的根本原因是？

A、市场流动性突然枯竭

B、历史数据未包含流动性风险

C、模型未考虑买卖价差扩大

D、交易对手风险增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。标准VaR模型假设市场流动性充足，历史数据通常不包含

流动性危机特征。A、C、D选项都是流动性危机的表现，但非模型失效的根本原因。知

识点：VaR与流动性风险。易错点：容易将现象与本质原因混淆。

5、VaR模型对结构性变化的金融市场适应性差，主要是因为？

A、模型参数固定

B、历史数据与未来结构不匹配

C、无法实时更新数据

D、计算速度慢

【答案】B

【解析】正确答案是B。当市场结构发生根本变化时，历史数据失去代表性。A选

项部分正确但非核心，C选项属于技术问题，D选项与适应性无关。知识点：VaR的稳

定性假设缺陷。易错点：容易将参数固定与数据代表性不足混淆。

6、VaR模型在预测新兴市场风险时效果较差，主要是因为？

A、新兴市场历史数据质量差

B、市场波动性更高

C、政策干预频繁

D、历史数据长度不足

【答案】A

【解析】正确答案是A。新兴市场数据往往存在缺失、失真等问题，影响模型可靠

性。B、C选项是市场特征，D选项部分正确但非根本。知识点：VaR对数据质量的要

求。易错点：容易将市场特征与数据质量问题混淆。

7、VaR模型对信用风险的预测局限性主要源于？

A、信用事件具有突发性

B、历史违约数据稀少

C、信用评级滞后

D、模型假设违约独立性

【答案】B

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【解析】正确答案是B。信用事件历史数据稀少导致统计分布不可靠。A选项是特

征，C选项属于评级体系问题，D选项部分正确但非核心。知识点：VaR在信用风险中

的应用局限。易错点：容易将事件特