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2025年特许金融分析师投资政策声明中持续监控与调整机制专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资政策声明中持续监控与调整机

制专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资政策声明中持续监控与调整机制专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资政策声明（IPS）的持续监控过程中，以下哪项是评估投资组合表现与战

略资产配置偏差的首要步骤？

A、调整投资组合以匹配市场基准

B、计算投资组合的夏普比率

C、比较实际资产配置与战略资产配置目标

D、重新评估客户的风险承受能力

【答案】C

【解析】正确答案是C。持续监控的第一步是检查实际资产配置是否偏离战略资产

配置（SAA）目标，这是后续调整的基础。A选项是调整行为而非监控步骤；B选项是

绩效评估工具，但不是监控偏差的首要步骤；D选项是定期复核内容，但非监控的核心

环节。知识点：IPS监控流程。易错点：混淆监控步骤与调整措施。

2、当投资组合的实际风险水平超出客户风险承受能力范围时，投资顾问应优先采

取的行动是？

A、立即卖出所有高风险资产

B、与客户沟通并重新评估风险承受能力

C、维持当前配置，等待市场回调

D、增加对冲工具以降低风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险超限时需先与客户确认风险承受能力是否变化，再决

定调整方案。A选项过于激进；C选项可能加剧风险暴露；D选项是工具而非解决方

案。知识点：风险管理流程。易错点：忽视客户沟通的重要性。

3、以下哪项情况最可能触发IPS中的战术性资产配置（TAA）调整？

A、客户退休时间提前5年

B、某资产类别短期估值显著偏离长期均值

C、全球股市进入技术性熊市

D、投资组合连续3个月跑输基准

【答案】B

【解析】正确答案是B。TAA主要针对短期市场估值偏离，B选项符合其定义。A

选项需调整SAA；C选项是市场现象而非调整依据；D选项需分析原因而非直接调整。

知识点：TAA触发条件。易错点：混淆TAA与SAA调整场景。

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4、在IPS监控中，“再平衡区间”（RebalancingRange）的主要作用是？

A、限制交易频率以降低成本

B、允许资产配置在可控范围内波动

C、替代定期的战略资产配置调整

D、优化投资组合的税收效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。再平衡区间设定了容忍阈值，避免过度交易同时控制风险。

A选项是次要作用；C选项错误，再平衡不替代SAA调整；D选项与税收效率无直接

关联。知识点：再平衡机制。易错点：忽视再平衡的核心风险控制功能。

5、以下哪项指标最适合用于评估IPS中流动性需求的满足情况？

A、投资组合的现金比率

B、年度withdrawalrate

C、资产变现时间

D、信用评级分布

【答案】C

【解析】正确答案是C。流动性需求关注资产变现能力，C选项直接反映该能力。A

选项仅反映现金储备；B选项是支出比例；D选项与流动性无关。知识点：流动性监控。

易错点：混淆现金储备与整体流动性。

6、当客户家庭结构发生重大变化（如结婚）时，IPS调整应优先考虑？

A、增加保守资产配置比例

B、更新受益人信息

C、重新评估投资期限和风险承受能力

D、调整投资组合的地理分布

【答案】C

【解析】正确答案是C。家庭结构变化直接影响投资期限和风险承受能力，需优先

评估。A、B、D选项可能是后续调整内容。知识点：IPS动态调整触发因素。易错点：

未抓住核心影响因素。

7、以下哪项不属于IPS持续监控的”软性”指标？

A、客户满意度评分

B、投资组合波动率

C、客户财务目标达成进度

D、宏观经济环境变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。波动率是量化”硬性”指标，其他选项属于定性或软性评估。

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