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2025年特许金融分析师GIPS标准与全球投资业绩标准委员会的指导原则更新专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准与全球投资业绩标准委

员会的指导原则更新专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准与全球投资业绩标准委员会的指导原则更新专

题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、2025年GIPS标准更新中，关于“组合群”的定义，以下哪项描述是正确的？

A、组合群是指具有相似投资目标、策略或风险特征的单个投资组合的集合。

B、组合群必须包含公司管理的所有投资组合。

C、组合群的构成可以随意更改，无需记录。

D、组合群仅用于展示业绩，不参与业绩计算。

【答案】A

【解析】正确答案是A。根据2025年GIPS标准更新，组合群（Composite）是指具

有相似投资目标、策略或风险特征的单个投资组合的集合，其目的是为了公平、透明地

展示投资业绩。选项B错误，因为组合群并非包含所有投资组合，而是根据特定标准

筛选。选项C错误，组合群的构成变更需有明确记录和理由。选项D错误，组合群不

仅用于展示业绩，还参与业绩计算和比较。知识点：组合群的定义与构成。易错点：混

淆组合群与全部投资组合的概念。

2、根据2025年GIPS标准，以下哪项是关于“业绩展示”的强制性要求？

A、必须展示至少5年的业绩记录。

B、必须包含所有终止的组合群业绩。

C、必须以货币加权收益率计算业绩。

D、必须展示未经调整的原始业绩数据。

【答案】B

【解析】正确答案是B。2025年GIPS标准要求，业绩展示必须包含所有终止的组

合群业绩，以确保透明性和公平性。选项A错误，标准要求至少10年业绩记录（或自

成立起）。选项C错误，标准要求使用时间加权收益率。选项D错误，业绩数据需经过

必要调整（如费用、税费等）。知识点：业绩展示的强制性要求。易错点：忽视终止组

合群的业绩展示要求。

3、2025年GIPS标准更新中，关于“费用披露”的要求，以下哪项是正确的？

A、只需披露管理费，无需披露其他费用。

B、必须披露所有可能影响业绩的费用。

C、费用披露仅适用于机构投资者。

D、费用披露可以采用估算值。

【答案】B

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【解析】正确答案是B。2025年GIPS标准要求，必须披露所有可能影响业绩的费

用，包括管理费、交易费、托管费等，以确保业绩的透明性。选项A错误，仅披露管理

费不足以反映真实业绩。选项C错误，费用披露适用于所有投资者类型。选项D错误，

费用披露需基于实际数据，而非估算。知识点：费用披露的要求。易错点：遗漏某些费

用的披露。

4、根据2025年GIPS标准，以下哪项是关于“风险调整后收益”的正确描述？

A、风险调整后收益仅通过夏普比率衡量。

B、风险调整后收益需结合多种风险指标。

C、风险调整后收益无需考虑波动性。

D、风险调整后收益仅适用于股权投资。

【答案】B

【解析】正确答案是B。2025年GIPS标准要求，风险调整后收益需结合多种风险

指标（如夏普比率、索提诺比率等），以全面评估投资表现。选项A错误，仅用夏普比

率不够全面。选项C错误，波动性是风险调整的重要部分。选项D错误，风险调整后

收益适用于所有资产类别。知识点：风险调整后收益的衡量。易错点：过度依赖单一风

险指标。

5、2025年GIPS标准更新中，关于“合规性声明”的要求，以下哪项是正确的？

A、合规性声明需每年更新一次。

B、合规性声明需由第三方审计机构出具。

C、合规性声明需明确说明遵循GIPS标准的范围。

D、合规性声明无需公开披露。

【答案】C

【解析】正确答案是C。2025年GIPS标准要求，合规性声明需明确说明遵循GIPS

标准的范围（如特定组合群或时间段），以确保透明性。选项A错误，合规性声明需根

据实际情况更新，而非固定频率。选项B错误，声明可由公司内部出具。选项D错误，

声明需公开披露。知识点：合规性声明的要求。易错点：忽视声明范围的明确性。

6、根据2025年GI