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2025年金融风险管理师养老金与保险资金风险管理策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师养老金与保险资金风险管理策略专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师养老金与保险资金风险管理策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在养老金风险管理中，以下哪项风险主要源于人口结构变化导致的养老金支付

压力？

A、市场风险

B、信用风险

C、长寿风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。长寿风险是指由于养老金领取者寿命超出预期，导致养老

金支付期限延长、支付总额增加的风险，主要源于人口寿命延长和老龄化趋势。A选项

市场风险指资产价格波动风险；B选项信用风险指交易对手违约风险；D选项流动性风

险指无法及时变现资产的风险，均与人口结构变化无直接关联。知识点：养老金风险分

类。易错点：将长寿风险与市场风险混淆。

2、保险资金投资中，以下哪项策略最符合资产负债匹配（ALM）原则？

A、高比例配置股票以追求高收益

B、根据负债久期配置相应久期的债券

C、集中投资于单一行业以获取超额收益

D、频繁交易以捕捉短期市场机会

【答案】B

【解析】正确答案是B。资产负债匹配要求保险资金投资与负债的期限、现金流特

征相匹配，债券久期与负债久期匹配是典型做法。A选项股票波动大，与保险负债稳定

性不符；C选项集中投资违背分散化原则；D选项频繁交易增加交易成本和风险。知识

点：保险资金ALM策略。易错点：忽视保险负债的长期性特征。

3、以下哪项不属于养老金计划的治理风险？

A、投资决策失误

B、受托人履职不当

C、通货膨胀侵蚀养老金价值

D、信息披露不充分

【答案】C

【解析】正确答案是C。通货膨胀风险属于经济风险，而治理风险指因治理结构缺

陷或管理失当导致的风险，包括A、B、D选项。知识点：养老金风险分类。易错点：将

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经济风险与治理风险混淆。

4、保险资金风险管理中，以下哪项措施最能有效应对再投资风险？

A、增加另类投资比例

B、建立利率衍生品对冲机制

C、缩短资产久期

D、提高信用评级标准

【答案】B

【解析】正确答案是B。再投资风险指利率下降导致未来现金流再投资收益降低的

风险，利率衍生品（如利率互换）可对冲该风险。A选项另类投资与再投资风险无直接

关联；C选项缩短久期会降低收益率；D选项信用评级针对信用风险。知识点：保险资

金利率风险管理。易错点：混淆再投资风险与信用风险。

5、养老金计划中，以下哪项风险可以通过多元化投资完全消除？

A、系统性风险

B、非系统性风险

C、流动性风险

D、操作风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。非系统性风险可通过多元化投资分散，而系统性风险、流

动性风险和操作风险无法通过多元化完全消除。知识点：投资组合理论。易错点：误认

为多元化可消除所有风险。

6、保险资金投资不动产时，以下哪项风险最需重点关注？

A、汇率波动风险

B、政策变动风险

C、技术过时风险

D、原材料价格风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。不动产投资受土地政策、税收政策等影响显著，政策变动

风险是核心关注点。A、C、D选项与不动产投资关联度较低。知识点：保险资金另类

投资风险。易错点：忽视政策对不动产的影响。

7、养老金计划中，以下哪项指标最能衡量偿付能力充足性？

A、投资收益率

B、资产负债率

C、偿付能力充足率

D、流动性覆盖率

【答案】C

2025年金融风险管理师养老金与保险资金风险管理策略专题试卷及解析3

【解析】正确答案是C。偿付能力充足率是监管机构衡量养老金计划偿付能力的核

心指标。A选项衡量收益水平；B选项反映杠杆水平；D