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2025年金融风险管理师期货保证金制度跨品种应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货保证金制度跨品种应用专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师期货保证金制度跨品种应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在跨品种套利交易中，交易所通常会降低保证金要求，其主要原因是？

A、跨品种套利交易的风险较低

B、跨品种套利交易的手续费较低

C、跨品种套利交易的持仓量较小

D、跨品种套利交易的波动性较高

【答案】A

【解析】正确答案是A。跨品种套利交易通过同时持有相关品种的相反头寸，可以

对冲部分市场风险，降低整体风险敞口，因此交易所通常会降低保证金要求。B、C、D

选项与保证金要求无直接关系。知识点：跨品种套利的风险对冲特性。易错点：误认为

手续费或持仓量影响保证金。

2、期货保证金制度中，跨品种对冲保证金计算的核心依据是？

A、单一品种的波动率

B、品种间的相关性

C、交易者的资金规模

D、市场的流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。跨品种对冲保证金的核心依据是品种间的相关性，相关性

越高，对冲效果越好，保证金要求越低。A、C、D选项虽然重要，但不是核心依据。知

识点：跨品种对冲保证金的相关性原理。易错点：忽略相关性在保证金计算中的关键作

用。

3、在跨品种交易中，SPAN系统的保证金计算主要考虑？

A、单一品种的价格风险

B、组合风险和情景模拟

C、交易者的信用评级

D、市场的交易量

【答案】B

【解析】正确答案是B。SPAN系统通过情景模拟和组合风险分析计算保证金，适

用于跨品种交易。A、C、D选项未体现SPAN系统的核心功能。知识点：SPAN系统

的保证金计算原理。易错点：误认为SPAN系统仅考虑单一品种风险。

4、跨品种套利中，保证金优惠通常适用于？

2025年金融风险管理师期货保证金制度跨品种应用专题试卷及解析2

A、任意两个品种

B、高度相关的品种

C、流动性差的品种

D、波动性大的品种

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金优惠通常适用于高度相关的品种，因为其对冲效果

更显著。A、C、D选项不符合保证金优惠的条件。知识点：跨品种套利的保证金优惠

条件。易错点：误认为任意品种都能享受保证金优惠。

5、期货交易所调整跨品种保证金的主要目的是？

A、增加交易所收入

B、降低市场风险

C、吸引更多投资者

D、简化交易流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易所调整跨品种保证金的主要目的是降低市场风险，确

保市场稳定运行。A、C、D选项不是主要目的。知识点：保证金制度的风险管理功能。

易错点：忽略保证金制度的核心目标。

6、在跨品种交易中，保证金比例的设定通常参考？

A、单一品种的历史波动率

B、品种间的协整关系

C、交易者的持仓时间

D、市场的交易频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金比例的设定通常参考品种间的协整关系，协整关系

越强，保证金比例越低。A、C、D选项不是主要参考因素。知识点：协整关系在保证

金设定中的作用。易错点：混淆波动率与协整关系的作用。

7、跨品种套利交易中，保证金减免的前提是？

A、交易者资金充足

B、品种间存在对冲关系

C、市场流动性高

D、交易频率低

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金减免的前提是品种间存在对冲关系，能够有效降低

风险。A、C、D选项与保证金减免无直接关系。知识点：跨品种套利的对冲关系。易

错点：误认为资金充足是保证金减免的前提。

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8、SPAN系统在跨品种保证金计算中，主要模拟？

A、单一品种的价格波动

B、组合在不