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2025年金融风险管理师资产负债再平衡策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师资产负债再平衡策略专题试卷及解

析

2025年金融风险管理师资产负债再平衡策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在资产负债再平衡策略中，金融机构通过调整资产和负债的期限结构来管理利

率风险，这种策略被称为？

A、流动性风险管理

B、期限匹配策略

C、信用风险缓释

D、资本充足率管理

【答案】B

【解析】正确答案是B。期限匹配策略是资产负债再平衡中的核心方法，通过使资

产和负债的到期日尽可能一致来降低利率波动对净利息收入的影响。A选项流动性风

险管理关注的是短期偿债能力，C选项信用风险缓释针对的是违约风险，D选项资本充

足率管理是监管要求，均与题干描述的期限结构调整无关。知识点：资产负债管理中的

利率风险对冲技术。易错点：容易将期限匹配与流动性管理混淆，需注意前者关注利率

风险，后者关注现金流匹配。

2、当市场预期利率上升时，银行实施资产负债再平衡的最优策略是？

A、增加固定利率资产，减少浮动利率负债

B、减少固定利率资产，增加浮动利率负债

C、增持长期债券，减持短期存款

D、缩短资产久期，延长负债久期

【答案】D

【解析】正确答案是D。利率上升环境下，缩短资产久期（减少利率敏感性资产）并

延长负债久期（增加利率敏感性负债）可以降低净利息收入的波动性。A选项会加剧利

率风险，B选项虽然方向正确但表述不完整，C选项操作与目标相反。知识点：利率敏

感性缺口管理。易错点：考生常误认为利率上升时应增持长期资产以锁定高收益，但忽

略了再平衡的核心是风险对冲而非收益最大化。

3、在动态资产负债再平衡模型中，“免疫策略”的主要目标是？

A、最大化股东权益

B、确保资产价值始终高于负债价值

C、使资产组合的久期等于负债久期

D、消除所有市场风险

【答案】C

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【解析】正确答案是C。免疫策略通过匹配资产和负债的久期，使利率变动对资产

和负债的影响相互抵消。A选项是财务管理的终极目标，B选项描述的是偿付能力管

理，D选项在现实中无法实现。知识点：资产负债免疫技术。易错点：容易将免疫策略

与简单的资产负债价值比较混淆，需注意其本质是久期匹配。

4、银行通过发行长期债券替换短期存款的再平衡操作，主要影响的是？

A、信用风险敞口

B、操作风险水平

C、流动性风险指标

D、市场风险暴露

【答案】C

【解析】正确答案是C。用长期负债替代短期负债会改善流动性覆盖率（LCR）和

净稳定资金比率（NSFR）等流动性指标。A、B、D选项分别对应不同风险类型，与题

干操作无直接关联。知识点：流动性风险管理中的负债结构优化。易错点：考生可能忽

略长期债券发行对流动性风险指标的正面影响，而仅关注其融资成本。

5、在资产负债再平衡中，“缺口分析”主要衡量的是？

A、信用风险暴露

B、利率敏感性资产与负债的差额

C、资本充足率缺口

D、流动性缺口

【答案】B

【解析】正确答案是B。缺口分析是评估利率风险的传统方法，通过计算利率敏感

性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）的差额来衡量净利息收入对利率变动的敏感

度。A、C、D选项分别对应其他风险分析工具。知识点：利率风险计量方法。易错点：

容易将缺口分析与流动性缺口混淆，需注意前者关注利率敏感性，后者关注现金流时间

匹配。

6、保险公司实施资产负债再平衡时，最需要优先考虑的因素是？

A、股票市场波动性

B、负债的久期特征

C、监管资本要求

D、同业竞争压力

【答案】B

【解析】正确答案是B。保险公司的负债（如保单给付）具有明确的久期特征，资

产配置必须与之匹配以确保偿付能力。A、C、D虽然重要，但不是资产负债管理的核

心考量。知识点：保险业资产负债管理特殊性。易错点：考生可