2025年金融风险管理师场内期权与场外期权的特性对比专题试卷及解析.docxVIP

2025年金融风险管理师场内期权与场外期权的特性对比专题试卷及解析

2025年金融风险管理师场内期权与场外期权的特性对比专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列关于场内期权与场外期权的描述，正确的是？

A、场内期权是标准化的，场外期权是非标准化的

B、场内期权的交易对手风险高于场外期权

C、场外期权的流动性通常优于场内期权

D、场内期权的标的资产仅限于股票和指数

【答案】A

【解析】正确答案是A。场内期权是在交易所交易的标准化合约，而场外期权是双方私下协商的非标准化合约。B错误，场内期权有中央清算机构，交易对手风险较低；C错误，场内期权流动性更好；D错误，场内期权标的资产包括股票、指数、外汇、商品等多种类型。知识点：期权市场结构。易错点：混淆流动性和交易对手风险的特征。

2、场外期权的主要风险特征是？

A、价格透明度高

B、交易对手风险显著

C、每日盯市结算

D、监管要求严格

【答案】B

【解析】正确答案是B。场外期权缺乏中央清算，交易对手风险是其主要特征。A错误，场外期权价格不透明；C错误，场外期权通常不每日盯市；D错误，场外期权监管相对宽松。知识点：场外期权风险。易错点：忽视交易对手风险的重要性。

3、下列哪项是场内期权的优势？

A、合约条款可定制

B、交易时间灵活

C、高流动性

D、无交易对手风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。场内期权因标准化和集中交易而具有高流动性。A、B是场外期权的优势；D错误，场内期权仍有交易对手风险，但通过清算机构降低。知识点：场内期权优势。易错点：过度夸大场内期权的风险控制能力。

4、场外期权的定价通常采用？

A、交易所统一报价

B、买卖双方协商定价

C、监管机构定价

D、市场竞价

【答案】B

【解析】正确答案是B。场外期权由买卖双方协商定价，无统一报价机制。A、D是场内期权特征；C错误，监管机构不直接定价。知识点：场外期权定价机制。易错点：混淆场内场外定价方式。

5、下列关于场内期权清算的描述，正确的是？

A、由交易双方直接清算

B、通过中央对手方清算

C、无需保证金

D、清算周期较长

【答案】B

【解析】正确答案是B。场内期权通过中央对手方清算，降低风险。A是场外期权特征；C错误，场内期权需保证金；D错误，场内清算效率高。知识点：场内期权清算机制。易错点：忽视中央对手方的作用。

6、场外期权的标的资产通常？

A、仅限于标准化资产

B、可包括非标准化资产

C、仅限于大宗商品

D、由交易所指定

【答案】B

【解析】正确答案是B。场外期权标的资产灵活，可包括非标准化资产。A、C、D是场内期权特征。知识点：场外期权标的资产。易错点：低估场外期权的灵活性。

7、下列哪项是场内期权的监管特点？

A、监管宽松

B、信息披露要求低

C、严格监管

D、无监管

【答案】C

【解析】正确答案是C。场内期权受严格监管，确保市场公平。A、B、D错误，场内期权监管严格。知识点：场内期权监管。易错点：混淆场内场外监管差异。

8、场外期权的交易通常？

A、通过公开市场

B、通过私下协商

C、通过电子平台

D、通过拍卖

【答案】B

【解析】正确答案是B。场外期权通过私下协商交易。A、C、D是场内期权特征。知识点：场外期权交易方式。易错点：忽视场外交易的私密性。

9、下列哪项是场内期权的保证金要求？

A、无需保证金

B、保证金固定

C、动态保证金

D、由交易双方决定

【答案】C

【解析】正确答案是C。场内期权采用动态保证金，根据市场变化调整。A、B、D错误，场内期权保证金是动态的。知识点：场内期权保证金。易错点：混淆保证金类型。

10、场外期权的违约风险主要源于？

A、市场波动

B、交易对手信用

C、流动性不足

D、政策变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。场外期权违约风险主要源于交易对手信用。A、C、D是市场风险，非直接违约原因。知识点：场外期权违约风险。易错点：混淆信用风险与市场风险。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、场内期权与场外期权的区别包括？

A、标准化程度

B、交易对手风险

C、流动性

D、监管要求

E、定价机制

【答案】A、B、C、D、E

【解析】所有选项均正确。场内期权标准化、低风险、高流动性、严格监管、统一定价；场外期权相反。知识点：场内场外期权对比。易错点：遗漏某些区别点。

2、场外期权的优势包括？

A、合约灵活性高

B、可定制标的资产

C、交易成本低

D、隐私性好

E、监管宽松

【答案】A、B、D、E

【解析】A、B、D、E正确，场外期权灵活、可定制、隐私性好、监管宽松。C错误，场外期权交易成本通常较高。知识点：场外期权优势。易错点：高估场外期权的成本优势。

3、场内期权的风险包括？

A、市场风险

B、流动性风险

C、交易对手风险

D、操作风险

E、政策