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2025年金融风险管理师信用风险度量：现代信用风险模型专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用风险度量：现代信用风险模型

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险度量：现代信用风险模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在CreditMetrics模型中，信用等级转移矩阵的主要作用是什么？

A、计算违约损失率

B、评估信用风险价值

C、确定风险暴露

D、估算回收率

【答案】B

【解析】正确答案是B。CreditMetrics模型通过信用等级转移矩阵来估算未来不同

信用等级下的资产价值分布，进而计算信用风险价值。A选项违约损失率是模型输入参

数而非转移矩阵作用；C选项风险暴露是独立变量；D选项回收率与转移矩阵无关。知

识点：CreditMetrics模型核心机制。易错点：混淆转移矩阵与模型其他输入参数的功

能。

2、KMV模型区别于其他信用风险模型的最显著特征是什么？

A、使用历史违约数据

B、基于默顿期权定价理论

C、依赖外部评级

D、考虑宏观经济因素

【答案】B

【解析】正确答案是B。KMV模型通过将公司股权视为看涨期权来计算预期违约频

率，这是其独特之处。A选项历史数据是传统模型特征；C选项外部评级是CreditMetrics

特点；D选项宏观因素是CreditPortfolioView特点。知识点：KMV模型理论基础。易

错点：未能识别期权定价理论在信用风险中的应用。

3、在CreditRisk+模型中，违约相关性是如何产生的？

A、通过共同宏观经济因子

B、通过行业系统性风险因子

C、通过泊松分布假设

D、通过等级转移概率

【答案】C

【解析】正确答案是C。CreditRisk+模型通过违约强度服从泊松分布的假设，间接

产生违约相关性。A选项是CreditPortfolioView方法；B选项是结构化模型特征；D选

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项与违约相关性无关。知识点：CreditRisk+模型相关性机制。易错点：混淆不同模型

的相关性来源。

4、违约损失率(LGD)在信用风险度量中的准确描述是？

A、固定不变的参数

B、仅取决于抵押品价值

C、违约发生时的损失比例

D、与违约概率相互独立

【答案】C

【解析】正确答案是C。LGD是违约发生时实际损失占风险暴露的比例。A选项错

误，LGD是动态变化的；B选项过于简化；D选项错误，实证显示LGD与PD存在负

相关关系。知识点：LGD定义与特征。易错点：忽视LGD的动态性和相关性。

5、CreditPortfolioView模型主要考虑什么因素？

A、公司财务指标

B、市场利率波动

C、宏观经济变量

D、行业集中度

【答案】C

【解析】正确答案是C。该模型的核心是将宏观经济变量与违约概率联系起来。A

选项是KMV模型关注点；B选项是市场风险范畴；D选项是组合管理考虑因素。知识

点：CreditPortfolioView模型特点。易错点：混淆不同模型的驱动因素。

6、在信用风险模型中，时间范围的选择主要影响什么？

A、模型复杂度

B、数据需求量

C、风险度量精度

D、计算速度

【答案】C

【解析】正确答案是C。时间范围直接影响风险度量的准确性和适用性。A、B、D

选项虽然相关但不是主要影响。知识点：时间窗口选择重要性。易错点：忽视时间范围

对结果的影响。

7、压力测试在信用风险模型中的作用是？

A、替代常规风险度量

B、评估极端情况下的表现

C、验证模型准确性

D、计算预期损失

【答案】B

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