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2025年特许金融分析师投资政策声明中法律与监管约束专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资政策声明中法律与监管约束专

题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资政策声明中法律与监管约束专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在制定投资政策声明（IPS）时，以下哪项不属于法律与监管约束的范畴？

A、反洗钱法规要求

B、客户风险承受能力评估

C、受托人责任标准

D、税务合规要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。客户风险承受能力评估属于投资政策声明中的个人约束因

素，而非法律与监管约束。A、C、D选项均属于法律与监管约束的范畴：反洗钱法规

是金融机构必须遵守的法定要求；受托人责任标准是法律规定的投资管理人义务；税务

合规要求是各国税法规定的强制性约束。知识点：IPS中的约束因素分类。易错点：容

易将风险承受能力评估与法律约束混淆。

2、根据《欧盟金融工具市场指令II》（MiFIDII），投资顾问必须向客户提供的关

键信息文件（KID）中不包括以下哪项内容？

A、产品风险等级

B、预期收益预测

C、费用结构说明

D、投资目标描述

【答案】B

【解析】正确答案是B。MiFIDII要求KID必须包含产品风险等级、费用结构和投

资目标描述，但明确禁止提供收益预测，因为可能误导投资者。知识点：MiFIDII信息

披露要求。易错点：容易误以为收益预测是必须披露的内容。

3、在美国《1940年投资顾问法》框架下，以下哪种行为构成对受托人责任的违反？

A、未向客户披露潜在利益冲突

B、拒绝执行高风险投资指令

C、定期提供投资组合报告

D、收取合理的管理费用

【答案】A

【解析】正确答案是A。根据投资顾问法，受托人必须披露所有潜在利益冲突，未

披露构成违反受托责任。B选项拒绝高风险投资是合理风险管理；C选项提供报告是合

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规要求；D选项收取合理费用是合法行为。知识点：美国投资顾问受托责任。易错点：

容易将合理拒绝高风险投资与违反受托责任混淆。

4、在制定跨境投资IPS时，以下哪项监管要求最容易被忽视？

A、外汇管制规定

B、双重税收协定

C、外国投资额度限制

D、本地市场交易时间

【答案】D

【解析】正确答案是D。外汇管制、税收协定和投资额度限制是显性监管要求，而

本地市场交易时间属于操作性细节，容易被忽视但可能影响投资执行效率。知识点：跨

境投资监管要求。易错点：容易低估操作细节对投资执行的影响。

5、根据《巴塞尔协议III》，银行投资组合必须满足的最低流动性覆盖率（LCR）要

求是？

A、50%

B、75%

C、100%

D、125%

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议III规定银行必须保持100%的流动性覆盖率，

即高质量流动性资产足以覆盖30天净现金流出。知识点：巴塞尔协议III流动性要求。

易错点：容易混淆LCR与净稳定资金比率（NSFR）的要求。

6、在制定养老基金IPS时，以下哪项法律约束具有最高优先级？

A、投资范围限制

B、最低收益率保证

C、偿付能力要求

D、信息披露频率

【答案】C

【解析】正确答案是C。偿付能力要求是养老基金必须满足的法定底线，具有最高

优先级。其他约束虽然重要，但都是在满足偿付能力基础上的补充要求。知识点：养老

基金监管层级。易错点：容易将投资范围限制误认为最高优先级。

7、根据中国《资管新规》，以下哪种产品属于禁止投资的范畴？

A、银行理财产品

B、非标准化债权资产

C、公募基金

D、国债

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【答案】B

【解析】正确答案