基于分布TGRCH模型在金融收益率分析中应用研究.pdfVIP

下载本文档

0
0
约3.59千字
约 6页
2025-11-17 发布于北京
举报
版权申诉

基于分布TGRCH模型在金融收益率分析中应用研究.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

分布图：

首先，我们观测了85~09年NASDAQ市场上的收益率的分布：呈现t-分布，所以我们基于

t-分布给出了TGRCH模型

=+Monda+a+Moo++--均值方程

௧ଵ୲◌ଵିଶଷସହ௧

ଶଶଶଶ

=+++--条件方差方程

௧◌଼௧◌ଵିଽ

௧◌ଵି௧◌ଵି௧◌ଵି

方程的含义：

均值方程的含义：T时间的收益率与t-1时间的收益率、这一天是否是一、是否是一月

份以及其月相的情况相关，同时还有一个反应波动的项

对于Monday、Jaunuary用的是Bool变量，Moon则用了余弦函数表示

条件方差方程的含义：

1、t时刻波动（）的分布是：均值为0，方差为的t分布

௧௧

2、t时刻波动的条件方差（）和上一时刻的波动以及上一时刻波动的方差相关

3、上一时刻波动对这一时刻的影响具有非对称性：if(0)dt-10;即坏消息会对产

௧

生的波动

第9页ppt：

模型的评估：