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2025年金融风险管理师久期缺口与EVE（经济价值）和NII（净利息收入）的统一框架专题试卷及解析

2025年金融风险管理师久期缺口与EVE（经济价值）和NII（净利息收入）的统一框架专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率风险管理中，久期缺口分析主要用于衡量银行资产和负债对利率变动的敏感性。当银行的久期缺口为正时，利率上升对银行的经济价值（EVE）会产生什么影响？

A、EVE上升

B、EVE下降

C、EVE不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。当久期缺口为正时，意味着资产的久期大于负债的久期，资产价值对利率变动的敏感性高于负债。利率上升会导致资产价值下降幅度大于负债价值下降幅度，从而使得银行的经济价值（EVE）下降。知识点：久期缺口与EVE的关系。易错点：容易混淆久期缺口正负与利率变动方向对EVE的影响，误认为正缺口在利率上升时EVE也会上升。

2、净利息收入（NII）是银行盈利能力的重要指标，其变动受利率变动和资产负债重新定价特征的影响。在利率上升环境中，如果银行的重新定价缺口为负，对NII会产生什么影响？

A、NII增加

B、NII减少

C、NII不变

D、影响不确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。重新定价缺口为负意味着在短期内重新定价的负债多于资产。当利率上升时，负债成本上升的速度快于资产收益上升的速度，导致净利息收入减少。知识点：重新定价缺口与NII的关系。易错点：容易忽略重新定价缺口的定义，误认为负缺口在利率上升时对NII有利。

3、经济价值（EVE）和净利息收入（NII）是利率风险管理的两个核心维度。以下关于EVE和NII关系的描述，哪项是正确的？

A、EVE和NII总是同向变动

B、EVE关注长期价值，NII关注短期盈利

C、EVE和NII的衡量方法完全相同

D、EVE和NII的变动总是相互抵消

【答案】B

【解析】正确答案是B。EVE衡量的是银行资产和负债在未来所有现金流现值的差额，反映长期价值；NII衡量的是银行在短期内的利息收入与利息支出的差额，反映短期盈利。两者关注的时间维度不同，因此B正确。A和D错误，因为EVE和NII的变动方向并不总是相同或相反；C错误，因为两者的衡量方法不同。知识点：EVE与NII的区别。易错点：容易混淆EVE和NII的时间维度和衡量方法。

4、在统一框架下，久期缺口分析可以同时用于管理EVE和NII的风险。以下哪项是久期缺口分析的主要局限性？

A、无法衡量利率变动对EVE的影响

B、假设利率变动对资产和负债的影响相同

C、忽略了利率变动对现金流的影响

D、仅适用于短期利率风险管理

【答案】C

【解析】正确答案是C。久期缺口分析主要衡量利率变动对资产和负债市场价值的影响，但忽略了利率变动对现金流（如提前还款、贷款展期等）的影响，这是其主要局限性。A错误，因为久期缺口可以衡量对EVE的影响；B错误，因为久期缺口分析考虑了资产和负债的久期差异；D错误，因为久期缺口分析适用于长期和短期利率风险管理。知识点：久期缺口分析的局限性。易错点：容易忽略久期缺口分析对现金流的简化假设。

5、在利率风险管理中，银行通常通过调整资产负债结构来控制久期缺口。以下哪项措施可以减小正久期缺口？

A、增加长期固定利率资产

B、减少长期固定利率负债

C、增加短期浮动利率资产

D、发行长期固定利率债券

【答案】D

【解析】正确答案是D。正久期缺口意味着资产久期大于负债久期，可以通过增加负债久期或减少资产久期来缩小缺口。发行长期固定利率债券会增加负债久期，从而减小正久期缺口。A和B会扩大缺口；C对久期的影响较小。知识点：久期缺口的调整方法。易错点：容易混淆资产和负债久期调整对缺口的影响。

6、在统一框架下，利率风险管理的目标是平衡EVE和NII的变动。以下哪项策略可能同时改善EVE和NII？

A、增加短期浮动利率资产

B、增加长期固定利率负债

C、减少短期浮动利率负债

D、增加长期固定利率资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。增加长期固定利率负债可以延长负债久期，减小正久期缺口，从而在利率上升时保护EVE；同时，长期固定利率负债的成本锁定，在利率上升时不会增加NII的压力，因此可能同时改善EVE和NII。A和D对EVE和NII的影响方向不一致；C对NII的影响较小。知识点：EVE和NII的平衡策略。易错点：容易忽略策略对EVE和NII的综合影响。

7、在利率风险管理中，情景分析是评估EVE和NII变动的重要工具。以下哪项是情景分析的主要优势？

A、可以精确预测未来利率变动

B、可以评估多种利率情景下的风险暴露

C、可以完全消除利率风险

D、适用于所有类型的金融机构

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析通过模拟多种利率变动情景，评估银行在不同情景下的EVE和