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2025年金融风险管理师交易对手信用风险基础概念与框架专题试卷及解析

2025年金融风险管理师交易对手信用风险基础概念与框架专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、交易对手信用风险（CounterpartyCreditRisk,CCR）主要来源于哪类金融产品？

A、股票

B、债券

C、场外衍生品

D、基金

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易对手信用风险主要来源于场外衍生品交易，因为这类交易具有双边性，一方违约会导致另一方面临损失。股票、债券和基金属于标准化产品，通常通过中央对手方清算，CCR风险较低。知识点：CCR的来源。易错点：容易混淆标准化产品与场外衍生品的风险特征。

2、以下哪项是衡量交易对手信用风险的核心指标？

A、VaR

B、CVA

C、Sharpe比率

D、Beta系数

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVA（信用价值调整）是衡量交易对手信用风险的核心指标，反映因对手违约可能导致的预期损失。VaR用于市场风险，Sharpe比率衡量风险调整收益，Beta系数衡量系统性风险。知识点：CCR的量化指标。易错点：容易将CVA与其他风险指标混淆。

3、交易对手信用风险与传统的借贷信用风险的主要区别在于？

A、风险来源不同

B、风险敞口是双向的

C、风险计量方法不同

D、风险缓释工具不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易对手信用风险的主要特点是风险敞口的双向性，即交易双方都可能因对方违约而受损。传统借贷信用风险是单向的，只有贷款方面临风险。知识点：CCR与传统信用风险的区别。易错点：容易忽略双向敞口这一核心特征。

4、以下哪项不属于交易对手信用风险的缓释工具？

A、保证金

B、净额结算

C、信用衍生品

D、抵押品

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用衍生品（如CDS）是转移信用风险的工具，而非缓释CCR的工具。保证金、净额结算和抵押品是常见的CCR缓释工具。知识点：CCR缓释工具。易错点：容易混淆风险转移与风险缓释的概念。

5、中央对手方（CCP）在交易对手信用风险管理中的作用是？

A、消除所有CCR风险

B、通过多边净额结算降低CCR

C、提供信用保险

D、增加市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。中央对手方通过多边净额结算和保证金制度降低交易对手信用风险，但无法完全消除风险（如CCP自身违约风险）。知识点：CCP的作用。易错点：容易误认为CCP能完全消除CCR风险。

6、以下哪项是交易对手信用风险的驱动因素？

A、市场波动性

B、利率水平

C、交易对手信用质量

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。交易对手信用风险受市场波动性（影响敞口）、利率水平（影响衍生品价值）和交易对手信用质量（影响违约概率）共同驱动。知识点：CCR的驱动因素。易错点：容易忽略多因素的综合影响。

7、交易对手信用风险敞口的主要特征是？

A、固定不变

B、随市场条件变化

C、仅与交易对手信用质量相关

D、仅与交易规模相关

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易对手信用风险敞口随市场条件（如标的资产价格、波动率）变化而动态变化。知识点：CCR敞口的动态性。易错点：容易误认为敞口是静态的。

8、以下哪项是交易对手信用风险的计量模型？

A、BlackScholes模型

B、CAPM模型

C、CVA模型

D、MonteCarlo模拟

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVA模型是专门用于计量交易对手信用风险的模型。BlackScholes用于期权定价，CAPM用于资产定价，MonteCarlo模拟是通用方法。知识点：CCR计量模型。易错点：容易混淆不同模型的适用场景。

9、交易对手信用风险与市场风险的关系是？

A、完全独立

B、相互影响

C、市场风险决定CCR

D、CCR决定市场风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易对手信用风险与市场风险相互影响，市场条件变化会改变CCR敞口，而CCR也会影响市场风险定价。知识点：CCR与市场风险的关系。易错点：容易忽略两者的相互作用。

10、以下哪项是交易对手信用风险管理的核心目标？

A、最大化收益

B、最小化风险敞口

C、平衡风险与收益

D、完全消除风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易对手信用风险管理的核心目标是在控制风险的同时保持合理的收益，而非完全消除风险或最大化收益。知识点：CCR管理目标。易错点：容易误认为管理目标是完全消除风险。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、交易对手信用风险的主要特征包括？

A、风险敞口双向性

B、风险动态性

C、风险与市场条件相关

D、风险与交易对手信用质量相关

E、风险可完全消除

【答案】A、B、C、D

【解析】正确答案是A、B、C、D。交易对手信用风险具有双向敞口、动态性、与市场条件和对手信用