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2025年金融风险管理师衍生品压力测试情景设计专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师衍生品压力测试情景设计专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师衍生品压力测试情景设计专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在设计衍生品压力测试情景时，以下哪项因素最需要优先考虑？

A、历史波动率

B、市场流动性

C、监管要求

D、交易对手信用风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。监管要求是压力测试设计的首要考虑因素，因为监管机构

对压力测试有明确的规定和指导原则。A、B、D虽然重要，但都是在满足监管要求基

础上的考虑因素。知识点：压力测试的监管框架。易错点：容易将技术性因素置于监管

要求之上。

2、在构建极端市场情景时，以下哪种方法最能反映”黑天鹅”事件？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟

C、专家判断法

D、参数法

【答案】C

【解析】正确答案是C。专家判断法能够超越历史数据限制，构建极端但可能发生

的情景，最适合模拟黑天鹅事件。A、B、D都依赖于历史数据或预设参数，难以捕捉

前所未有的风险。知识点：压力测试情景构建方法。易错点：过度依赖历史数据而忽视

专家经验。

3、对于利率衍生品的压力测试，最关键的情景变量是？

A、汇率波动

B、利率曲线形态变化

C、股票价格波动

D、商品价格波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率衍生品的价值直接受利率曲线形态影响，包括水平和

斜率变化。A、C、D虽然可能间接影响，但不是主要驱动因素。知识点：利率衍生品

风险因子。易错点：混淆主要和次要风险因子。

4、在压力测试中，以下哪项最能反映系统性风险？

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A、单一资产价格下跌

B、多个市场同时大幅波动

C、特定交易对手违约

D、个别产品流动性枯竭

【答案】B

【解析】正确答案是B。系统性风险表现为跨市场、跨资产的连锁反应，多个市场

同时波动是其典型特征。A、C、D属于特定风险，不具备系统性特征。知识点：系统

性风险识别。易错点：将特定风险误认为系统性风险。

5、对于信用衍生品压力测试，最需要关注的情景是？

A、利率大幅上升

B、标的资产信用质量恶化

C、市场流动性下降

D、波动率上升

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用衍生品的价值直接取决于标的资产的信用质量，信用

恶化是最直接的风险。A、C、D虽然可能影响，但不是核心风险。知识点：信用衍生

品风险特征。易错点：混淆市场风险和信用风险。

6、在压力测试情景设计中，以下哪项最能反映流动性风险？

A、资产价格大幅下跌

B、买卖价差急剧扩大

C、波动率飙升

D、相关性突变

【答案】B

【解析】正确答案是B。买卖价差扩大是流动性恶化的直接指标，最能反映流动性

风险。A、C、D反映的是市场风险。知识点：流动性风险度量。易错点：将市场风险

指标误认为流动性风险指标。

7、对于外汇衍生品压力测试，最关键的情景变量是？

A、利率变化

B、汇率大幅波动

C、股票市场波动

D、商品价格变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。外汇衍生品的价值直接受汇率波动影响，这是最核心的风

险因子。A、C、D虽然可能间接影响，但不是主要因素。知识点：外汇衍生品风险因

子。易错点：混淆主要和次要风险因子。

2025年金融风险管理师衍生品压力测试情景设计专题试卷及解析3

8、在构建压力测试情景时，以下哪项最能反映操作风险？

A、市场极端波动

B、交易系统故障

C、交易对手违约

D、流动性枯竭

【答案】B

【解析】正确答案是B。操作风险主要来自内部流程、人员和系统问题，