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2025年金融风险管理师金融抵押品作为信用风险缓释工具专题试卷及解析

2025年金融风险管理师金融抵押品作为信用风险缓释工具专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险管理中，金融抵押品作为信用风险缓释工具，其核心作用是什么？

A、提高借款人的信用评级

B、降低违约损失率（LGD）

C、减少违约概率（PD）

D、增加风险暴露（EAD）

【答案】B

【解析】正确答案是B。金融抵押品的核心作用是在借款人违约时，通过处置抵押品来弥补部分或全部损失，从而降低违约损失率（LGD）。A选项错误，抵押品本身不直接提高信用评级，而是通过降低风险间接影响评级。C选项错误，抵押品不影响借款人的违约意愿或能力，即不改变PD。D选项错误，抵押品不会增加风险暴露，反而可能通过风险缓释减少有效风险暴露。知识点：信用风险缓释工具的作用机制。易错点：混淆LGD与PD的影响因素。

2、根据巴塞尔协议，合格金融抵押品必须满足的基本条件不包括以下哪项？

A、法律上可执行

B、价值稳定且易于估值

C、必须为实物资产

D、与风险暴露币种匹配

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议对合格金融抵押品的要求包括法律可执行性、价值稳定性、低波动性、与风险暴露的币种匹配等，但并未要求必须是实物资产，金融衍生品、债券等金融资产也可作为合格抵押品。A、B、D均为基本条件。知识点：合格金融抵押品的认定标准。易错点：误认为抵押品必须为实物资产。

3、在计算信用风险缓释后的风险加权资产时，抵押品的估值折扣（Haircut）主要考虑什么因素？

A、借款人的信用状况

B、抵押品的流动性风险和价格波动性

C、贷款的期限

D、市场利率水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。估值折扣（Haircut）是为应对抵押品价格波动和流动性风险而设置的缓冲，主要反映抵押品的市场风险特征。A选项错误，借款人信用状况影响PD而非Haircut。C选项错误，贷款期限影响风险暴露而非Haircut。D选项错误，市场利率水平可能间接影响抵押品价格，但Haircut的核心是抵押品自身的风险特征。知识点：估值折扣的作用和影响因素。易错点：混淆Haircut与其他风险参数的影响因素。

4、以下哪种金融资产通常不被接受为合格金融抵押品？

A、国债

B、高信用评级公司债券

C、股票

D、现金存款

【答案】C

【解析】正确答案是C。股票因价格波动性大、流动性较差，通常不被接受为合格金融抵押品，除非满足特定条件（如高流动性指数成分股）。国债、高信用评级公司债券和现金存款均因低风险和高流动性被广泛接受。知识点：合格金融抵押品的类型。易错点：误认为所有金融资产均可作为抵押品。

5、在抵押品管理中，集中度风险指的是什么？

A、抵押品价值过度集中于单一资产类别

B、抵押品地理位置过于集中

C、抵押品期限过于集中

D、抵押品发行人信用评级过于集中

【答案】A

【解析】正确答案是A。集中度风险指抵押品组合中某一类资产占比过高，导致风险分散不足。B、C、D可能也是风险因素，但集中度风险通常指资产类别的集中。知识点：抵押品组合风险。易错点：混淆不同类型的集中度风险。

6、金融抵押品的双重违约风险是指什么？

A、借款人和担保人同时违约

B、抵押品发行人和借款人同时违约

C、借款人违约且抵押品价值下跌

D、抵押品流动性不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。双重违约风险指借款人违约的同时，作为抵押品的金融资产（如债券）的发行人也违约，导致抵押品价值大幅下降。A选项错误，担保人不是抵押品。C选项错误，这是抵押品价值风险而非双重违约。D选项错误，这是流动性风险。知识点：抵押品的特殊风险类型。易错点：混淆双重违约与其他风险。

7、在信用风险缓释框架下，抵押品的盯市（MarktoMarket）频率通常取决于什么？

A、借款人的信用评级

B、抵押品的波动性

C、贷款的金额

D、监管要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。盯市频率主要取决于抵押品的价格波动性，波动性越高，盯市频率应越高。A、C、D可能间接影响，但核心因素是波动性。知识点：抵押品动态管理。易错点：忽略波动性对盯市频率的决定性作用。

8、以下哪项措施不能有效降低抵押品的操作风险？

A、完善抵押品法律文件

B、定期评估抵押品价值

C、依赖第三方机构估值

D、完全自动化抵押品管理系统

【答案】D

【解析】正确答案是D。完全自动化系统可能因技术故障或模型错误引入新风险，不能完全消除操作风险。A、B、C均是降低操作风险的有效措施。知识点：抵押品操作风险管理。易错点：过度依赖技术手段。

9、在跨境交易中，金融抵押品面临的主要法律风险是什么？

A、抵押品估值困难

B、法律管辖权冲突

C、货币兑换风险

D、税收政策差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。跨境抵押品的主要法律风险