2025年金融风险管理师期货保证金制度在投资组合中的应用专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师期货保证金制度在投资组合中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货保证金制度在投资组合中的应

用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师期货保证金制度在投资组合中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在期货交易中，保证金的主要作用是什么？

A、增加交易者的收益

B、降低交易成本

C、作为履约担保，控制违约风险

D、提高市场流动性

【答案】C

【解析】正确答案是C。保证金的核心功能是作为履约担保，确保交易双方能够履

行合约义务，从而控制违约风险。A选项错误，保证金本身不直接增加收益；B选项错

误，保证金是交易成本的一部分；D选项错误，虽然保证金制度间接影响流动性，但不

是其主要作用。知识点：期货保证金制度的基本功能。易错点：容易将保证金的作用与

交易成本或收益混淆。

2、在投资组合中，期货保证金水平的调整通常与什么因素最相关？

A、交易者的资金规模

B、市场波动性

C、持仓时间

D、交易频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金水平主要根据市场波动性调整，波动性越大，保证

金要求越高，以覆盖潜在风险。A、C、D选项虽然可能影响交易策略，但不是保证金

调整的直接依据。知识点：保证金动态调整机制。易错点：误以为交易者个人因素是保

证金调整的主要依据。

3、初始保证金与维持保证金的主要区别是什么？

A、初始保证金高于维持保证金

B、维持保证金是开仓时缴纳的

C、初始保证金用于平仓

D、维持保证金是每日结算的依据

【答案】A

【解析】正确答案是A。初始保证金是开仓时缴纳的，通常高于维持保证金；维持

保证金是持仓期间必须保持的最低水平。B选项错误，维持保证金不是开仓时缴纳；C

选项错误，初始保证金不是用于平仓；D选项错误，每日结算依据的是当日盈亏，而非

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维持保证金。知识点：保证金类型及功能。易错点：混淆初始保证金和维持保证金的概

念。

4、在投资组合中，期货保证金对资金效率的影响主要体现在？

A、提高资金利用率

B、降低资金占用

C、增加资金流动性

D、限制杠杆使用

【答案】A

【解析】正确答案是A。期货保证金制度允许投资者以较少资金控制较大头寸，从

而提高资金利用率。B选项错误，保证金会占用资金；C选项错误，保证金可能降低资

金流动性；D选项错误，保证金制度实际上支持杠杆使用。知识点：保证金与资金效率。

易错点：误以为保证金会降低资金效率。

5、当投资组合中期货头寸的保证金不足时，交易所会采取什么措施？

A、强制平仓

B、提高保证金比例

C、暂停交易

D、追加保证金通知

【答案】D

【解析】正确答案是D。保证金不足时，交易所会发出追加保证金通知，要求投资

者补足资金。A选项错误，强制平仓是未及时追加保证金后的措施；B选项错误，提高

保证金比例是系统性调整；C选项错误，暂停交易与保证金不足无直接关系。知识点：

保证金不足的处理流程。易错点：混淆追加保证金和强制平仓的顺序。

6、在投资组合风险管理中，期货保证金的作用更类似于？

A、保险

B、抵押品

C、对冲工具

D、投机工具

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金类似于抵押品，用于担保合约履行。A选项错误，保

险是风险转移工具；C选项错误，对冲工具是降低风险的策略；D选项错误，投机工具

是盈利手段。知识点：保证金的风险管理属性。易错点：误将保证金与对冲或保险混淆。

7、期货保证金制度对投资组合的杠杆效应有何影响？

A、降低杠杆效应

B、放大杠杆效应

C、消除杠杆效应

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D、无影响

【答案】B