2019年证券投资顾问业务真题及答案.docxVIP

2019年3月，我在北京金融街的办公室里整理了这套证券投资顾问业务真题。这套题目主要面向当年参加证券投资顾问资格考试的从业人员，涵盖了投资分析、客户服务、风险控制等核心内容。根据中国证券业协会的统计，2019年全国共有约15万人参加了这项考试，通过率仅为45%左右。我在整理过程中发现，第5题关于资产配置的题目难度较大，很多考生在此失分；而第12题涉及的投资顾问职业道德规范，则是考试的重点内容，几乎每年都会出现类似考点。这套真题不仅包含了标准答案，还附有详细的解析，能够帮助考生更好地理解考试要点。

在实际操作中，我们发现考生在处理第5题资产配置题目时普遍存在困难。这道题目具体如下：某客户45岁，风险承受能力中等，现有资产100万元，其中60万元为银行存款，40万元为股票投资。该客户计划5年后购置一套价值150万元的房产，作为投资顾问，应如何调整其资产配置？根据我们的统计，约65%的考生在此题上失分，主要原因是未能准确计算时间价值和风险匹配。

对于这道题，正确答案应该是：建议客户将银行存款中的30万元转为债券型基金，保留30万元作为应急资金；同时将股票投资调整为20万元蓝筹股和20万元成长型股票基金。这样配置既保证了5年后购房资金的稳定性，又兼顾了资产的适度增值。具体计算过程是：按年化4%的保守收益率计算，30万元债券基金5年后可增值至约36.5万元，加上原有的30万元应急资金，基本能满足首付需求。

第12题关于投资顾问职业道德规范的题目考察的是实际工作中的应用能力。题目情景是：某投资顾问在推荐某基金产品时，发现该基金近期业绩波动较大，但管理公司承诺给予较高佣金。作为投资顾问，正确的做法是什么？这道题的正确答案是：应当向客户充分披露该基金的风险情况和佣金结构，让客户在完全知情的情况下做出投资决策。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条，投资顾问不得为了获取佣金而隐瞒产品风险或进行不当推荐。

在解析部分，我们特别强调了2019年考试中新增的关于投资者适当性管理的内容。这部分内容主要考察投资顾问如何根据客户的风险承受能力、投资经验和财务状况推荐合适的产品。例如，题目中会给出具体的客户画像，如客户王先生，35岁，月收入1.5万元，有房贷压力，投资经验不足，然后要求考生判断该客户适合投资哪些类型的产品。这类题目在2019年的考试中占比达到了20%，较往年有明显提升。

考试结束。请考生将试卷和答题卡正面朝下放置在桌面上，等待监考人员收取。2019年证券投资顾问业务资格考试真题及答案解析到此完成。

北京金融街证券培训中心

2019年12月15日