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2025年金融风险管理师货币市场风险建模技术专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币市场风险建模技术专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师货币市场风险建模技术专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币市场风险建模中，用于衡量短期利率波动对债券价格影响的最常用指标

是？

A、久期

B、凸性

C、基点价值

D、收益率曲线

【答案】C

【解析】正确答案是C。基点价值（DV01）是衡量利率变动一个基点对债券价格影

响的指标，特别适用于货币市场短期工具。A选项久期适用于长期债券；B选项凸性是

二阶指标；D选项收益率曲线是利率期限结构而非风险指标。知识点：利率风险度量。

易错点：混淆久期与DV01的适用场景。

2、以下哪种货币市场工具最易受流动性风险影响？

A、国库券

B、商业票据

C、银行承兑汇票

D、回购协议

【答案】B

【解析】正确答案是B。商业票据由企业发行，信用风险和流动性风险较高。A选

项国库券有国家信用背书；C选项银行承兑汇票有银行担保；D选项回购协议有抵押品

保障。知识点：货币市场工具风险特征。易错点：忽视信用资质对流动性的影响。

3、在VaR模型中，历史模拟法的主要优势在于？

A、不需要分布假设

B、计算速度最快

C、能捕捉极端事件

D、适用于非线性产品

【答案】A

【解析】正确答案是A。历史模拟法直接使用历史数据，无需假设收益率分布。B选

项蒙特卡洛法计算更慢；C选项极值理论更适合极端事件；D选项蒙特卡洛法更适合非

线性产品。知识点：VaR模型比较。易错点：混淆不同方法的适用场景。

4、货币市场基金最常用的风险调整后收益指标是？

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A、夏普比率

B、特雷诺比率

C、信息比率

D、索提诺比率

【答案】A

【解析】正确答案是A。夏普比率衡量单位总风险的超额收益，最适合货币市场基

金。B选项特雷诺比率用系统性风险；C选项信息比率相对基准；D选项索提诺比率用

下行风险。知识点：绩效评价指标。易错点：忽视货币市场基金的风险特征。

5、在利率期限结构建模中，NelsonSiegel模型的主要特点是？

A、参数经济意义明确

B、拟合精度最高

C、计算最简单

D、适用于所有期限

【答案】A

【解析】正确答案是A。NelsonSiegel模型的参数分别代表长期利率、短期利率和中

期利率斜率。B选项样条拟合精度更高；C选项简单指数模型更简单；D选项长期拟合

效果较差。知识点：利率期限结构模型。易错点：混淆模型优势与适用范围。

6、货币市场风险压力测试最关注的风险因子是？

A、信用风险

B、操作风险

C、流动性风险

D、市场风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币市场工具期限短，流动性风险是主要压力测试对象。A、

B、D选项虽然重要但非最核心。知识点：压力测试重点。易错点：忽视货币市场的特

殊性。

7、在回购交易中，降低对手方风险的最有效措施是？

A、提高保证金比例

B、缩短回购期限

C、选择高评级抵押品

D、增加交易对手数量

【答案】C

【解析】正确答案是C。高评级抵押品能直接降低违约损失。A选项保证金比例影

响有限；B选项期限与对手方风险无关；D选项分散对手方不能降低单笔风险。知识点：

回购风险管理。易错点：混淆风险缓释措施的效果。

2025年金融风险管理师货币市场风险建模技术专题试卷及解析3

8、货币市场风险建模中，蒙特卡洛模拟法的最大局限是？

A、计算复杂度高

B、依赖历史数据

C、无法处理非线性

D、假设收益率正态分布