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2025年特许金融分析师养老金计划动态对冲策略专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师养老金计划动态对冲策略专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师养老金计划动态对冲策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在养老金计划动态对冲中，以下哪种策略最适合用于对冲利率风险？

A、买入股指期货

B、卖出股指期货

C、使用利率互换

D、购买商品期货

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率互换是专门用于对冲利率风险的衍生工具，通过固定

利率与浮动利率的交换来管理利率波动对养老金负债的影响。A和B选项的股指期货

主要用于对冲股票市场风险，D选项的商品期货与利率风险无关。知识点：养老金负债

对冲工具选择。易错点：混淆不同衍生工具的适用场景。

2、养老金计划采用动态对冲策略时，以下哪项是影响对冲频率的关键因素？

A、基金经理的个人偏好

B、市场波动率水平

C、计划参与人数

D、公司盈利状况

【答案】B

【解析】正确答案是B