2025年金融风险管理师期货套期保值的基差风险专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师期货套期保值的基差风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货套期保值的基差风险专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师期货套期保值的基差风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在期货套期保值中，基差风险主要来源于什么？

A、期货价格波动

B、现货价格波动

C、期货价格与现货价格变动不一致

D、保证金变化

【答案】C

【解析】正确答案是C。基差风险的核心在于期货价格与现货价格变动不一致，导

致套期保值效果不完全。A、B选项虽然与价格波动相关，但不是基差风险的直接来源；

D选项保证金变化属于资金管理范畴。知识点：基差风险的定义与来源。易错点：将价

格波动本身误认为基差风险。

2、下列哪种情况会削弱套期保值效果？

A、基差扩大

B、基差缩小

C、基差保持稳定

D、基差为零

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差扩大意味着期货与现货价格差异增大，套期保值效果

会减弱。B、C、D选项中基差缩小或稳定有利于套期保值，基差为零是理想状态。知

识点：基差变动对套期保值的影响。易错点：混淆基差扩大与缩小的效果。

3、企业进行空头套期保值时，若基差意外走强，会导致什么结果？

A、套期保值盈利

B、套期保值亏损

C、无影响

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。空头套期保值中，基差走强（现货相对期货升值）会带来额

外盈利。B选项错误，基差走弱才会导致亏损；C、D选项不符合基差变动规律。知识

点：基差变动对套期保值盈亏的影响。易错点：混淆多头与空头套期保值的基差影响。

4、下列哪项不属于基差风险的类型？

A、时间基差风险

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B、品质基差风险

C、地点基差风险

D、流动性风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。流动性风险属于市场风险范畴，与基差风险无关。A、B、C

选项都是基差风险的常见类型。知识点：基差风险的分类。易错点：将其他类型风险误

归为基差风险。

5、在交叉套期保值中，基差风险的主要来源是？

A、期货合约选择不当

B、现货与期货标的物不完全匹配

C、套期保值比例错误

D、交割方式差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。交叉套期保值的核心问题在于现货与期货标的物不完全匹

配，导致基差风险增大。A、C、D选项虽然会影响效果，但不是基差风险的主要来源。

知识点：交叉套期保值的基差风险。易错点：将操作问题误认为基差风险来源。

6、基差交易中，企业最关注的是？

A、绝对价格水平

B、基差变动趋势

C、交易量

D、保证金要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差交易的核心是利用基差变动获利，而非关注绝对价格。

A、C、D选项与基差交易的核心逻辑无关。知识点：基差交易的策略重点。易错点：将

传统交易思维误用于基差交易。

7、下列哪种情况会加剧基差风险？

A、现货与期货市场高度相关

B、现货与期货价格波动一致

C、现货与期货市场流动性充足

D、现货与期货交割地点不同

【答案】D

【解析】正确答案是D。交割地点不同会导致运输成本等差异，加剧基差风险。A、

B、C选项都有利于降低基差风险。知识点：影响基差风险的因素。易错点：忽视交割

地点对基差的影响。

8、在套期保值期间，若基差由负转正，说明？

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A、现货价格高于期货价格

B、期货价格高于现货价格

C、基差缩小

D、基差扩大

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差为负时现货价格低于期货价格，转正后现货价格高于

期货价格。B、C、D选