2025年金融风险管理师信用组合管理与风险分散化策略专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师信用组合管理与风险分散化策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用组合管理与风险分散化策略专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用组合管理与风险分散化策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用组合管理中，风险分散化效果最显著的资产组合特征是什么？

A、所有资产来自同一行业

B、资产间相关性较低

C、资产信用评级全部相同

D、资产到期日高度集中

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险分散化的核心原理是通过投资相关性较低的资产来降

低组合整体风险。当资产间相关性较低时，单一资产的违约风险不会对组合造成过大冲

击。A、C、D选项都会增加组合的集中度风险，削弱分散化效果。知识点：风险分散

化原理。易错点：容易误认为同质化组合更安全，实际上会放大系统性风险。

2、下列哪种信用风险模型最适合评估大型企业贷款组合的违约相关性？

A、CreditMetrics模型

B、KMV模型

C、CreditRisk+模型

D、AltmanZscore模型

【答案】A

【解析】正确答案是A。CreditMetrics模型专门用于评估信用组合的VaR，通过评

级转移矩阵计算违约相关性，特别适合大型企业贷款组合。KMV模型侧重个体违约概

率，CreditRisk+适用于零售贷款，AltmanZscore是财务预警工具。知识点：信用风险

模型比较。易错点：容易混淆不同模型的适用场景。

3、在信用衍生品市场中，信用违约互换(CDS)的主要功能不包括？

A、转移信用风险

B、提供信用风险定价

C、增加资产流动性

D、消除所有市场风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。CDS主要功能是转移和定价信用风险，间接提高资产流动

性，但无法消除市场风险（如利率风险、流动性风险）。A、B、C都是CDS的核心功

能。知识点：信用衍生品功能。易错点：容易高估CDS的风险对冲能力。

4、信用组合压力测试中，最需要关注的宏观因素是？

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A、公司治理结构

B、行业监管政策

C、GDP增长率

D、管理层变动

【答案】C

【解析】正确答案是C。GDP增长率直接影响宏观经济环境，是系统性风险的主要

驱动因素，对信用组合影响最大。A、B、D属于微观或中观因素。知识点：压力测试

关键变量。易错点：容易忽视宏观因素对信用风险的系统性影响。

5、下列哪种情况会削弱信用组合的风险分散效果？

A、增加不同行业资产

B、提高单一行业占比

C、分散资产到期日

D、降低资产相关性

【答案】B

【解析】正确答案是B。提高单一行业占比会增加集中度风险，削弱分散化效果。A、

C、D都是增强分散化的有效措施。知识点：集中度风险管理。易错点：容易误认为任

何组合调整都能降低风险。

6、信用风险缓释技术中，最有效降低违约损失率的方法是？

A、提高贷款利率

B、要求抵押品

C、缩短贷款期限

D、增加贷后检查

【答案】B

【解析】正确答案是B。抵押品可以直接减少违约损失，是最有效的缓释技术。A、

C、D主要影响违约概率而非损失率。知识点：信用风险缓释工具。易错点：容易混淆

影响PD和LGD的因素。

7、在信用组合管理中，经济资本的主要用途是？

A、满足监管要求

B、吸收非预期损失

C、支付预期损失

D、提高股东回报

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济资本专门用于覆盖非预期损失，预期损失通过拨备覆

盖。A是监管资本的功能，D是经营目标。知识点：经济资本概念。易错点：容易混淆

经济资本与监管资本的区别。

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