2025年金融风险管理师货币互换的资本配置与定价专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师货币互换的资本配置与定价专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币互换的资本配置与定价专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师货币互换的资本配置与定价专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币互换交易中，交换本金的主要目的是什么？

A、增加交易对手的信用风险

B、满足不同货币的融资需求

C、规避利率波动风险

D、提高市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换的核心功能是满足交易双方对不同货币的融资需

求，通过交换本金和利息支付，实现跨币种的资金调配。A选项错误，交换本金本身不

会增加信用风险，反而可能通过结构设计降低风险。C选项描述的是利率互换的主要功

能。D选项虽然货币互换可能间接提高流动性，但不是交换本金的主要目的。知识点：

货币互换的基本功能。易错点：容易将货币互换与利率互换的功能混淆。

2、货币互换定价时，最关键的影响因素是？

A、交易对手的信用评级

B、两种货币的利率差异

C、合约期限长短

D、市场交易量

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换定价的核心是两种货币的利率差异，这直接决定

了互换的固定利率或浮动利率的设定。A选项虽然重要，但不是定价的决定性因素。C

选项会影响定价，但不是最关键因素。D选项与定价无直接关系。知识点：货币互换定

价原理。易错点：容易忽略利率差异在定价中的核心地位。

3、在货币互换的资本配置中，交易对手风险通常如何管理？

A、通过增加保证金

B、通过信用衍生品对冲

C、通过净额结算

D、通过缩短合约期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用衍生品（如CDS）是管理交易对手风险的有效工具，可

以对冲违约风险。A选项增加保证金可以降低风险，但不是主要手段。C选项净额结算

2025年金融风险管理师货币互换的资本配置与定价专题试卷及解析2

主要用于降低结算风险。D选项缩短合约期限可能不满足融资需求。知识点：交易对手

风险管理。易错点：容易混淆不同风险管理工具的适用场景。

4、货币互换与利率互换的主要区别在于？

A、交易期限不同

B、是否涉及本金交换

C、定价方式不同

D、市场参与者不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换涉及本金交换，而利率互换通常不交换本金。A、

C、D选项虽然可能存在差异，但不是根本区别。知识点：货币互换与利率互换的区别。

易错点：容易忽略本金交换这一核心差异。

5、在货币互换中，固定利率方的风险主要来自？

A、汇率波动

B、利率上升

C、交易对手违约

D、流动性不足

【答案】A

【解析】正确答案是A。固定利率方的主要风险是汇率波动，因为其收入固定，但

需支付另一种货币的利息。B选项利率上升对固定利率方影响较小。C、D选项虽然存

在风险，但不是主要风险。知识点：货币互换的风险类型。易错点：容易混淆固定利率

方与浮动利率方的风险来源。

6、货币互换的资本配置效率主要体现在？

A、降低融资成本

B、提高市场透明度

C、增加交易对手数量

D、简化结算流程

【答案】A

【解析】正确答案是A。货币互换通过跨币种资金调配，可以显著降低融资成本。B、

C、D选项虽然可能带来一定好处，但不是资本配置效率的主要体现。知识点：货币互

换的经济功能。易错点：容易忽略融资成本这一核心优势。

7、在货币互换定价中，远期汇率的作用是？

A、确定交换本金的比例

B、计算利息支付金额

C、评估交易对手风险

D、预测未来市场走势

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【答案】A

【解析】正确答案是A。远期汇率用于确定交换本金的比例，确保互换的公平性。B

选项利息支付金额由利率决定。C、