逆向选择与道德风险课件.pptVIP

逆向選擇與道德風險導讀資訊經濟學的兩大核心問題：1、逆向選擇2、道德風險一、從風險到保險不確定性風險保險逆向選擇與道德風險保險是緩解風險的一種機制，沒有風險就沒有保險主觀上人們普遍厭惡風險，人們都是風險規避者。保險不是保證風險不發生，而是分散人們的財務風險。保險帶來的好處可用風險溢價來度量。以醫療保險為例，假定甲是風險厭惡者，其效用函數為U(w)，效用函數如圖2-1所示；生病的概率P=1/2，醫療費用為(w0-w1)，若不生病，則可消費的財務為w0，效用為U(w0)；若生病，可消費的財富為w1，效用為U(w1)。為什麼保險是緩解風險的一種機制？保險效果的度量：風險溢價（RiskPremium）圖2-1效用函數與風險溢價比較完全自費與完全保險兩種情況。完全自費時。甲的期望收入和期望效用如下：期望收入E(w)=1/2(w0+w1)=w1+1/2(w0-w1)期望效用E(u)=1/2[U(w0)+U(w1)]，對應圖中的A點。完全保險時。為了簡化分析，我們假設保險機構零利潤、零管理成本，即只收取春保費，其中純保費R=1/2(w0-w1)。投保後甲的收入和效用如下：w，=-1/2(w0-w1)=1/2(w0+w1)=E(w)效用U(w，)，對應圖中的B點。在完全投保時，甲可以獲得一個確定性收入w，，投保後效用增加（增量為圖中線段AB），或者說與未投保相比，甲在投保後相當於“賺了”[E(w)-w2]，這就是風險溢價，它是保險給參保人帶來的好處。二、逆向選擇（一）“舊車市場”與逆向選擇1、阿克洛夫的“舊車市場”資訊不對稱劣幣驅逐良幣市場失靈2、其他領域的逆向選擇例如：勞動力市場保險市場二手產品市場中，低質量產品將高質量產品排擠出市場的主要原因是——它們都在相同的價格水準上出售。案例：商業醫療保險中的逆向選擇在商業醫療保險市場中，資訊不對稱現象是普遍存在的。由於保險公司與投保人存在資訊不對稱，保險公司對潛在的被保險人的健康狀況不甚瞭解，因此，保險公司只能根據投保人的平均健康狀況收取保險費，健康狀況較差的潛在投保人將傾向於投保，而那些身體狀況良好的潛在投保人將認為保險公司收取的保費較高，於是一部分健康狀況良好的潛在投保人將退出保險市場，這導致保險公司的業務總體品質降低，必然要提高保險費，而這又將一部分健康狀況稍好的投保人驅逐出醫療保險市場，這一非良性迴圈持續進行下去的結果最終導致只有那些身體狀況最糟的人才願意購買商業醫療保險，致使保險公司無利可圖。思考一：既然商業醫療保險領域普遍存在逆向選擇問題，眾所周知美國的醫療保險以商業醫療保險為主體，而且成功克服了逆向選擇問題，那麼美國又是如何解決這個問題的呢？汽車保險業逆向選擇隨著個人購買家庭轎車的數量逐漸增多，汽車保險業務近年增長得很快。可是由於車多路窄，新手又多，汽車交通事故比原來增加很多。這些購買了汽車保險的人由於有了保險，開起車了跟開坦克似的，橫衝直撞，反正汽車壞了有保險公司負責修理。更有人經常酒後開車，把握不住；還有的是開車精力不集中，甚至打瞌睡。結果就是汽車交通事故頻繁發生，致使保險公司收取的保險費不夠賠付汽車修理公司的汽車修理費。兩年下來，中原保險公司已經在汽車保險專案上賠了幾百萬。從2008年1月開始，公司召開公司董事會，討論汽車保險業務的問題。通過分析，大家一致認為，汽車保險業務虧損的主要原因是保險費收取得比較低，結果就造成了收入不抵支出。要解決這一問題，唯一的辦法是提高保費的額度，否則會一直虧損下去。最後的決議是提高保險費。中原保險公司的這一決策不僅沒有收到預期的效果，反而使汽車保險的保費收入開始出現下降。但他們沒有想到的是，提高保險價格導致那些事故傾向較小的人退出了保險市場，而高風險顧客比例的上升直接影響的是保險賠付的上升。思考二：哪里領域存在逆向選擇問題，請舉例說明？（二）逆向選擇的成因與規避路徑資訊不對稱產品異質雙方自由交易逆向選擇的產生條件成因1、逆向選擇產生的條件2、逆向選擇的規避路徑逆向選擇的實質：“優質品”退出市場逆向選擇的原因：交易雙方資訊不對稱逆向選擇的規避：路徑強制參與依附載體一攬子計畫信號發送信號甄別——保證書：大多數耐用消費品附帶保證書以向買者保證產品具有某些預期的品質，即賣方承擔了風險而不是買方。——品牌效應：不僅可以顯示產品的品質，而且可以在產品品質與預期不符時向消費者提供一種報復的手段，即消費者可以減少未來的消費。新產品也經常與老品牌相關聯，