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金融数据要素流通中的价值评估与风险定价1

金融数据要素流通中的价值评估与风险定价

摘要

本报告系统研究了金融数据要素流通中的价值评估与风险定价问题，旨在构建一

套科学、可操作的理论框架与实践方案。报告首先分析了金融数据要素的特殊性与流通

现状，指出当前价值评估体系不完善、风险定价机制缺失等问题。基于信息经济学、风

险管理理论和资产定价理论，报告提出了多维度价值评估模型和动态风险定价机制，结

合区块链、联邦学习等技术手段，设计了金融数据要素流通的完整技术路线。研究采用

定量分析与案例研究相结合的方法，通过构建评价指标体系和仿真实验验证了模型的

有效性。报告最后提出了政策建议和实施路径，为促进金融数据要素市场化配置提供了

理论支撑和实践指导。本报告对完善数据要素市场、提升金融服务效率具有重要意义，

可为监管部门、金融机构和科技企业提供决策参考。

引言与背景

1.1研究背景与意义

随着数字经济时代的到来，数据已成为关键生产要素，而金融数据作为数据要素的

重要组成部分，其价值释放与安全流通对金融业数字化转型具有战略意义。根据中国信

息通信研究院发布的《中国数字经济发展白皮书》，2022年我国数字经济规模达到50.2

万亿元，占GDP比重提升至41.5%，其中金融数据要素贡献率超过15%。金融数据要

素的高效流通能够显著提升金融服务效率、降低交易成本、优化资源配置，但同时也面

临着价值评估困难、风险定价复杂等挑战。

当前，我国金融数据要素市场仍处于初级发展阶段，存在”数据孤岛”、流通不畅、定

价机制缺失等问题。中国人民银行发布的《金融科技发展规划年）》明确提

出要”健全金融数据要素市场化配置体制机制”，这为金融数据要素流通研究提供了政策

指引。本研究旨在构建科学的价值评估与风险定价体系，推动金融数据要素安全、高效

流通，助力数字经济高质量发展。

1.2国内外研究现状

国外关于数据要素价值评估的研究起步较早，形成了较为成熟的理论体系。美国学

者Varian提出的”数据作为生产要素”理论，为数据价值评估奠定了基础；欧盟GDPR

法规实施后，学者们开始关注数据流通中的隐私保护与价值平衡问题。在金融数据领

域，高盛、摩根大通等机构已建立了内部数据估值模型，但多为商业机密，公开研究较

少。

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国内研究近年来发展迅速，但系统性不足。清华大学五道口金融学院发布的《金融

数据价值研究报告》指出，我国金融数据价值评估主要采用成本法、收益法和市场法，

但各方法均存在局限性。在风险定价方面，中国银行业协会《银行业数据治理指引》提

出了原则性要求，但缺乏具体操作指引。总体而言，现有研究在理论系统性、方法适用

性和技术可行性方面仍有提升空间。

1.3研究目标与内容

本研究旨在构建金融数据要素流通的价值评估与风险定价体系，具体目标包括：一

是揭示金融数据要素的价值形成机制；二是建立多维度的价值评估模型；三是设计动态

风险定价机制；四是提出技术实现路径；五是制定政策建议。研究内容涵盖理论基础、

模型构建、方法设计、实证分析和政策建议五个方面，形成从理论到实践的完整闭环。

1.4研究方法与技术路线

本研究采用多学科交叉的研究方法，融合经济学、金融学、计算机科学等领域的理

论工具。具体方法包括：文献分析法梳理理论基础；案例研究法总结实践经验；定量分

析法构建数学模型；仿真实验法验证模型有效性。技术路线遵循”理论构建模型设计实

证检验应用推广”的逻辑，确保研究的科学性和实用性。

1.5报告结构安排

本报告共分为十四章节，第一章为引言，第二章分析政策与行业环境，第三章诊断

现状与问题，第四章构建理论基础，第五章设定研究目标，第六章设计技术路线，第七

章规划实施方案，第八章分析经济效益，第九章评估风险，第十章提出保障措施，第十

一章设计评价指标，第十二章总结研究成果，第十三章展望未来发展，第十四章为结论。

各章节层层递进，形成完整的研究体系。

政策与行业环境分析

2.1国家政策导向

近年来，国家密集出台政策推动数据要素市场发展。《中共中央国务院关于构建更

加完善的要素市场化配置体制机制的意见》首次将数据列为生产要素，《“十四五”数字

经济发展规划》明确提出”加