2026年机械行业年度策略报告：科技擎旗，周期共振-251124-银河证券.pdfVIP

科技擎旗，周期共振

——2026年机械行业年度策略报告

首席分析师：鲁佩资深分析师：贾新龙分析师：王霞举

研究助理：彭星嘉

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科技擎旗，周期共振

——2026年机械行业年度策略报告2025年11月24日

核心观点

⚫2025年回顾：机械设备整体指数跑赢大盘，人形机器人、AIPCB设备、锂机械设备行业

电设备（固态电池设备方向）等科技成长相关板块涨幅居前。基本面总体稳健

推荐维持评级

增长，锂电设备/机床迎来基本面修复。

⚫2026机械设备投资关键词：AI基建、未来产业、周期复苏。展望2026年分析师

机械设备板块的投资机会，我们认为可以从三个方面考虑，一是继续紧抓跟

AI相关科技成长主线，包括AIPCB设备、燃气轮机、液冷等；二是十五五鲁佩

规划强调未来产业新兴产业，是中国经济转型升级新旧动能转换的关键，包：021

括人形机器人、可控核聚变、低空经济、深海经济、商业航天等，有望拉动相：lupei_yj@chinastock.com.cn

分析师登记编码：S0130521060001

关设备需求；三是从各细分行业周期性特征考虑选择行业β向上的基本面优质

个股，包括工程机械、风电设备、锂电设备等。贾新龙

：021

⚫算力需求爆发，AI基建先行：看好AIPCB设备、AIDC设备、液冷设备等：jiaxinlong_yj@chinastock.com.cn

方向。1）AIPCB设备：AI算力革命驱动PCB需求增长，AI服务器带来的分析师登记编码：S0130524070006

不仅是数量的增长，更是PCB单机价值量的显著提升，PCB设备及材料有望王霞举

充分受益。2）AIDC设备：AI数据中心建设驱动发电装备需求高增，结合：021

AIDC多元化电源需求特征，柴发最适合作为应急备用电源，燃气轮机兼具主