【上海-2025研报】电子行业周报：字节发布豆包AI手机，关注端侧机会.pdfVIP

证字节发布豆包AI手机，关注端侧机会

券

研——电子行业周报（2025.12.1-2025.12.5）

究[Table_Summary]

[Table_Rating]◼核心观点

报增持（维持）

告

[Table_Industry]◆字节发布豆包AI手机，关注AI端侧机会。

行业:电子

日期:2025年12月09日shzqdatemark

豆包AI手机发布，重构人机交互。根据爱集微官网，12月1日，字节

跳动旗下豆包宣布上线手机助手，并与中兴通讯合作，推出了搭载该助

[Table_Author]

分析师:方晨

手的努比亚M153工程样机。从售价来看，该样机官方售价3499元，

Tel:021

二手平台溢价幅度达到300-3500元不等。和传统手机相比，豆包AI手

E-mail:fangchen@

SAC编号:S0870523060001机是基于大模型Agent的能力，凭借系统级权限实现跨应用的复杂操

作，达成像人一样操作手机的交互体验。

[Table_QuotePic]

最近一年行业指数与沪深300比较“模型厂商+硬件厂商”合作模式为行业共识，关注AI端侧供应链投资

电子沪深300机会。豆包AI手机供应链来看，包含以字节自研豆包大模型为核心的

57%

技术支撑，以及中兴通讯供应链为主的硬件制造。从产业链投资机会来

48%

40%看包括：上游核心元器件，显示模组/设备、散热材料、精密结构件、

31%存储芯片；中游整机和ODM代工；端侧的AI解决方案、AI模组以及

22%AI耳机芯片；算力数据中心和训练数据；以及下游分销渠道。

14%

5%

行-3%◆年末存储维持涨价势头，终端PC和服务器产品计划涨价，涨幅最高将

12/2402/2505/2507/2509/2512/25

业-12%达20%。根据闪存市场消息显示，四季度原厂及现货端资源持续控货，使

周得存储原厂普遍放慢出货节奏；同时随着各厂家逐步进入年终盘点阶段，

报

资源供应受限仍将严格执行出货管控，后续部分存储厂商或延续惜售策

[Table_ReportInfo]

相关报告：

略，进而大幅提高报价的可能。从下游终端来看，根据爱集微消息显示，

《ASICs寻求EMIB新方案，2026年晶圆

随着存储持续涨价，联想、戴尔、惠普都计划涨价，涨价幅度最高20%。

代工产业有望持续景气》