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2026年期货从业资格《期货基础知识》预测试卷一

[单选题]1.在国际外汇市场上，采用间接标价法的货币是()。

A.日元

B.欧元

C.人民币

D.瑞士法郎

正确答案：B

参考解析：在国际外汇市场上，欧元（江南博哥）、英镑、澳元等采用间接标价法。

[单选题]2.通常情况下，蝶式套利与普通跨期套利相比()。

A.风险较小，利润较大

B.风险较大，利润较大

C.风险较大，利润较小

D.风险较小，利润较小

正确答案：D

参考解析：蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小。

[单选题]3.根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差()对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小

正确答案：C

参考解析：郑州商品交易所的报价方式中，“买入”套利指令是，买入近月合约，卖出远月合约。跨期套利价差的计算方式是，近月合约价格-远月合约价格，当价差扩大盈利。价差的数值变大，而不是绝对值。

（在郑州商品交易所计算价差是近减远，所以是价差变大。推理的过程：一般我们计算是价差是用高减去低，价差缩小获利；大连商品交易所计算价差相减的顺序正好反过来了，所以相当于是价差变大获利。）

[单选题]4.理论上，当市场利率下降时，将导致()。

A.国债现货价格上涨，国债期货价格下跌

B.国债现货价格下跌，国债期货价格上涨

C.国债现货和国债期货价格均上涨

D.国债现货和国债期货价格均下跌

正确答案：C

参考解析：影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。同时，期货市场价格与现货市场价格的变动趋势通常是相同的（C选项正确）。

故本题选C选项。

[单选题]5.股指期货套期保值所面临的主要风险有()。

A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险

B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险

C.基差风险、成交量风险、持仓量风险

D.基差风险、流动性风险和展期风险

正确答案：D

参考解析：在套期保值操作上，企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险以及展期等各种风险。

[单选题]6.卖出套期保值是为了()。

A.规避期货价格上涨的风险

B.规避现货价格下跌的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益

正确答案：B

参考解析：B选项正确，卖出套期保值又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。

A、C、D选项错误，不符合卖出套期保值的情形。

故本题选B选项。

[单选题]7.假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

正确答案：B

参考解析：该期货合约的理论价格可计算为：

资金占用75万港元，相应的利息为750000×(6%×3÷12)=11250(港元)；

一个月后收到现金红利5000港元，考虑剩余两个月的利息为5000×(6%÷12×2)=50(港元)，利息和红利共计5050港元；

则该期货合约的净持有成本=11250-5050=6200(港元)，

则该期货合约的理论价格应为750000+6200=756200(港元)，756200/50=15124点。

[单选题]8.下列期权中，属于实值期权的是()。

A.行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权

B.行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权

C.行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权

D.行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权

正确答案：A

参考解析：实值期权是指内涵价值计算结果大于0的期权。实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，实值看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。

[单选题]9.期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过()办理。

A.中国期货交易统一开户中心

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会

正确答案：B

参考解析：B选项正确，期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国期货市场监控中心办理。

故本题选B选项。

[单选题]10.将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的下界

B.无套利区