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2025年国有企业债务风险排查自查报告

根据国务院国资委《关于深化国有企业债务风险管控工作的指导意见》（国资发资本规〔2021〕6号）及《中央企业债务风险管控工作指引》（国资发资本〔2023〕45号）要求，结合地方国资委《关于开展2025年地方国有企业债务风险专项排查的通知》（X国资〔2025〕X号）部署，我集团（以下简称“集团”）作为省管一级企业，组织全级次企业（含全资、控股及实际控制企业，共计127家法人单位）开展了为期3个月的债务风险全面自查工作。本次自查以“全口径覆盖、全流程穿透、全风险画像”为原则，重点围绕债务规模结构、资金使用合规性、偿债能力可持续性、风险管控机制有效性四大维度，通过台账核对、现场核查、穿行测试、压力测试等方法，形成自查结论如下：

一、自查工作开展情况

（一）组织架构与责任分工。集团成立由总会计师任组长，财务部、审计部、风控部、法律部负责人为成员的专项工作组，制定《2025年债务风险自查工作方案》，明确“三级联动”工作机制：集团总部统筹部署，二级平台公司（7家）负责辖区内企业自查督导，三级及以下企业（120家）作为自查主体，按“一企一策”建立问题清单。同步聘请外部会计师事务所对30%的重点子企业（含2家发债主体、5家非标融资占比超15%企业）开展独立复核，确保自查结果客观公正。

（二）自查范围与重点内容。覆盖全部有息债务（包括银行贷款、债券、非标融资、应付票据、供应链金融产品等），重点核查：一是债务规模与资产规模、业务规模的匹配性，重点关注资产负债率、带息负债比率、全部债务资本化比率等核心指标；二是债务期限结构，特别是1年内到期债务占比、短期刚性兑付压力；三是融资成本与市场利率的偏离度，非标融资（信托、资管计划、融资租赁等）的利率水平及合规性；四是资金使用流向，是否存在“资金空转”“脱实向虚”或挪用至非主业领域；五是偿债资金来源的稳定性，经营性现金流对利息支出的覆盖能力，以及可变现资产对短期债务的保障程度。

（三）自查方法与工具应用。建立“线上+线下”双轨核查模式：线上通过集团资金管理系统（与23家合作银行直连）抓取全级次企业银行账户流水，与财务系统、融资台账数据交叉比对，识别异常资金流动；线下对17家债务规模超50亿元的企业开展现场检查，调阅融资合同、资金支付凭证、项目可行性报告等原始资料1.2万份；运用风险预警模型（含18个核心指标、32个辅助指标）对全级次企业进行风险评级，划分“绿（低风险）、黄（中风险）、橙（较高风险）、红（高风险）”四色预警区间，形成动态风险图谱。

二、企业债务基本情况

截至2025年6月末，集团合并报表范围内有息债务余额2,865.32亿元，较2024年末增加123.47亿元（增幅4.48%），主要因新能源板块重大项目（总投资350亿元的海上风电基地）进入设备采购高峰期，新增项目贷款85亿元；同期资产总额12,136.78亿元，资产负债率59.82%（较2024年末下降0.31个百分点），低于省国资委设定的65%红线；带息负债比率23.61%（较2024年末上升0.19个百分点），整体处于合理区间。

（一）债务结构分析。从融资渠道看：银行贷款1,892.14亿元（占比66.04%），较2024年末下降2.1个百分点，主要因部分企业通过发行低利率公司债置换高成本流贷；债券融资（含公司债、中期票据、短期融资券）678.56亿元（占比23.68%），较2024年末上升1.8个百分点，平均发行利率3.45%（较2024年同期下降0.23个百分点），受益于2025年上半年央行降准释放流动性；非标融资294.62亿元（占比10.28%），较2024年末下降0.7个百分点，平均利率6.82%（较2024年同期下降0.51个百分点），主要通过压降信托融资（占非标比重从35%降至28%）、增加合规融资租赁（占非标比重从22%升至27%）实现结构优化。

从期限结构看：1年内到期债务865.23亿元（占比30.20%），较2024年末下降1.5个百分点；1-3年到期债务1,213.45亿元（占比42.35%），3年以上到期债务786.64亿元（占比27.45%），期限分布符合“3:4:3”的合理区间（行业均值为35:40:25）。

从成本分布看：利率低于LPR（1年期3.45%）的债务占比58.7%（较2024年同期上升3.2个百分点），主要为优质子企业（如集团旗下上市平台XX股份）获得的优惠利率贷款；利率在LPR至5%之间的债务占比32.1%，利率超过5%的债务占比9.2%（较2024年同期下降2.1个百分点），高成本债务主要集中在3家市场化转型中的传统产业子企业（XX矿业、XX建材、XX化工），涉及金额263.6亿元，平均利率5.8%。

（二）资金使