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融资部2025年工作总计及2026工作计划

2025年，融资部在公司战略引领下，围绕“稳规模、降成本、控风险、强协同”核心目标，统筹境内外市场资源，深化银企、融融合作，全年累计完成融资总额382.6亿元，较2024年增长19.7%；综合融资成本3.98%，同比下降28个基点；成功保障12个重点项目资金需求，其中新能源板块融资占比提升至35%，为公司业务转型提供了坚实的资金支撑。现将全年工作情况总结如下，并结合当前市场环境与公司发展需求，制定2026年工作计划。

一、2025年工作回顾

（一）融资渠道多元化突破，直接融资占比显著提升

全年通过“直接融资+间接融资”双轮驱动，优化融资结构。直接融资方面，完成公司债发行80亿元（3年期，利率3.25%）、中期票据50亿元（5年期，利率3.42%），发行绿色资产支持证券（ABS）35亿元（基础资产为分布式光伏电费收益权，获中债绿色认证，利率3.18%），首次尝试科创票据融资20亿元（专项支持半导体设备研发，利率3.35%），直接融资规模合计185亿元，占比48.3%，较2024年提高12个百分点。间接融资方面，深化与国有大行、股份制银行合作，新增授信额度260亿元（其中信用类授信占比65%），落地流动资金贷款120亿元（平均利率3.85%）、固定资产贷款70亿元（平均利率3.92%），通过供应链金融反向保理为上游供应商提供融资17.6亿元（利率3.75%），有效降低产业链整体融资成本。

（二）成本管控精准施策，利率汇率风险管理强化

建立“市场研判-方案设计-动态调整”成本管控体系。年初预判货币政策宽松周期，提前锁定3年期以上中长期债务，占比从2024年的45%提升至58%，避免后续市场利率波动影响。针对美元债到期压力（2025年需偿还5亿美元），通过“内保外贷+利率互换”组合工具，以3.6%的综合成本完成置换，较原融资成本降低110个基点。对于浮动利率贷款，运用LPR利率互换对冲，覆盖规模60亿元，锁定成本3.7%。全年因利率管理节约财务费用约1.2亿元。汇率方面，对欧元区子公司1.2亿欧元应付账款，通过远期锁汇（汇率7.65）对冲，避免人民币贬值带来的损失约2300万元。

（三）重点项目资金精准滴灌，产融协同效应凸显

围绕公司“十四五”战略重点，优先保障新能源、高端制造、数字化转型三大领域资金需求。为新能源板块100万千瓦风电场建设项目设计“股权+债权”融资方案，引入保险资金25亿元（10年期，利率3.5%），配套银行项目贷款30亿元（5年期，利率3.6%），综合成本较纯债权融资降低40个基点；为半导体设备研发中心项目争取到国家制造业转型升级基金跟投8亿元，并发行科创票据20亿元，实现“产业资本+资本市场”双支撑；为智慧物流平台建设提供供应链金融专项额度15亿元，通过“数据质押+动态授信”模式，将放款周期从7天缩短至2天，支持平台接入供应商数量增长2倍。

（四）风险防控体系优化，流动性安全底线筑牢

建立“日常监测+压力测试+应急预案”三维风险管控机制。每日跟踪10亿元以上大额资金收支，月度更新未来12个月现金流预测表，动态调整融资节奏；每季度开展流动性压力测试，设定“市场利率上行100BP”“30%应收账款延迟3个月回收”等极端场景，测算缺口并提前储备15亿元应急资金池；针对存量债务到期分布，制定“334”偿还策略（30%自有资金、30%再融资、40%资产盘活），全年无一笔债务违约，主体信用评级维持AAA（稳定展望），境外评级BBB+（正面展望）。

（五）团队能力建设深化，专业服务水平提升

通过“内部轮岗+外部培训+实战演练”提升团队能力。安排2名骨干到子公司财务部门轮岗3个月，深入了解业务端资金需求；组织12次专题培训（涵盖绿色金融、跨境融资、衍生品交易等），邀请券商、评级机构专家授课；针对复杂融资项目开展“方案设计-路演答辩-反馈优化”实战演练，全年完成6个模拟项目，团队成员在融资结构设计、条款谈判等方面的专业度显著提升。

二、存在的问题与不足

尽管2025年工作取得一定成效，但仍存在以下问题需改进：一是直接融资工具创新不足，可交换债、永续债等工具尚未有效运用，境外融资占比仅8%（目标15%）；二是集团内部资金统筹效率待提升，部分子公司闲置资金与融资需求并存，资金归集率仅62%（目标75%）；三是对新兴金融市场（如REITs、碳金融）的研究深度不够，尚未形成成熟的落地方案；四是团队在跨境融资、复杂衍生品交易等领域的专业能力仍需加强，复合型人才储备不足。

三、2026年工作计划

2026年，融资部将以“优化结构、降本增效、强化协同、防控风险”为核心，重点推进以下工作：

（一）深化渠道多元化，提升直接融资与