投行的管理与监管课件.pptVIP

投资银行的管理与监管;§1：投资银行的内部管理;一、投资银行的治理结构

（一）投资银行的组织形态

1、合伙制;2、公司制;3、金融控股公司制;（二）投资银行的组织结构(职能结构)

1、管理模式;2、部门设置;2）我国投行的部门设置（十大部门）：

经纪业务部，内设交易、客户、投资咨询部；

投行部，包括IPO、增发、配股的证券承销；

自营业务部；

资产管理部，委托理财业务，获取管理费；

战略合作与并购部，并购重组和私募财务顾问

研究咨询部，设宏观、行业、公司研究部，投资咨询部、综合信息及金融工程；

固定收益部（国债部），设国债投资与营销

国际业务部：海外券商合作为B股交易服务；

计划部与审计部；

其他部门，包括财务部、人力部与后勤部。

案例：国泰君安证券组织结构的组织结构;二、投资银行的经营管理

（一）经营战略;2、战略指导思想：

满足客户需求，如最低成本筹资和既定风险下最高限价收益；

竞争思想，只有依靠优质产品和通畅渠道及营销策略致胜；

未来思想,跨区域经营.业务多样化工具新型化手段科技化和国际化；

系统思想，整体与协调关系；

创新思想，表现在金融工具、融资技术、支付体系、信息系统、组织形式与管理方法的创新

赢利思想，赢利和提高效益是经营的核心，也是经营战略的出发点和归宿点。;3、经营战略方案的选择：

1）单一经营战略，即专业化战略

风险较大，需要实现规模经济；选择特定的“客户-技术-业务”组合模式，形成独特的经营能力的特色；确定深入专业化的服务战略；

2）多角化经营战略，即多元化战略

相关多样化经营战略；

非相关多样化经营战略。;4、经营战略的实施：

主要通过组织机构建立、资源合理配置的建立内部管理支持系统等来完成。

1）建立适应经营战略的组织机构

六种：职能专业化、区域组织、分权事业部、战略经营单元、矩阵结构、横向结构等；

2）经营战略实施的战略资源配置

低层次的战略决策，主要指人力与资金配置

3）建立管理支持系统

包括经营战略政策指导、战略实施推进方式与程序，保证实施正常推进的信息网络系统

4）企业资源计划ERP

通过计算机技术应用和企业信息管理系统的再造和实现企业内部资源的集成化和重新整合;（二）投资银行的业务经营（略）;（三）投资银行的业务管理;三、投资银行的财务管理;（一）资本金管理;（二）资产负债管理;（三）流动资金与短期资金的财务管理;四、投资银行的人力资源管理;五、投资银行的风险管理

（一）风险成因;（二）投资银行业务风险表现;（三）投资银行风险管理体制;1、风险预警机制;2、风险管理结构;3、风险管理工具;§2：投资银行的外部监管;一、投资银行的监管体制

1、银证分离型监管体制;2、银证综合型监管体制;二、我国投资银行的行业监管内容;（一）审慎性监管内容;2、投资银行的常规性监管(经营活动监管)

经营报告制度：定期(年报、季报和月报)报告;

流动性比例限制：投资银行不能抵补或对冲其所持头寸风险；

资本充足率限制：衡量投资银行清偿能力的一个重要指标；

准备金监管：包括准备金儿专项准备金，其中普通准备金具有资本某些特征；

另外经营活动检查、经营收费限制和交纳管理费规定;3、投资银行的业务监管：

证券承销业务的监管：防止操纵市场不当收益

证券经纪业务的监管：

证券自营业务的监管：禁止操纵市场

基金管理业务的监管

兼并重组业务的监管

金融创新业务的监管

4、投资银行市场退出业务监管

投资银行破产清算，损失最小，维护金融秩序;（二）投资者保护性监管;三、投资银行的保险制度;2、投资银行保险制度的内容：

1）设立专门性的非盈利性的投资银行保险机构如美国证券投资者保协会相对独立于证券监管机构和证券交易所；香港的赔偿基金委员会则隶属于香港最高证券监管机构

2）建立由投资银行保险机构管理的专门保险基金,并要求在各个证券交易所登记的所有投资银行都必须向该保险基金缴纳一定数额的保险费

一种按投资银行经营毛利数额，在税前收取一定比例的保险费；二是每年按照投行营业额或交易额的数目收取一定比例的保险费

3）建立紧急预案,当出现大面积亏损严重倒闭时,允许投资银行保险机构向财政部或央行融资

4）规定如某投行危机或破产问题严重时，保险机构应对该客户补偿，但有最高清偿限额。