【国盛-2026研报】朝闻国盛：2026年“抢开局”5大看点.pdfVIP

证券研究报告|朝闻国盛

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20260105

年月日

朝闻国盛

2026年“抢开局”5大看点

今日概览作者

◼重磅研报

分析师张斌梅

【宏观】政策半月观—2026年“抢开局”5大看点—执业证书编号：S0680523070007

【宏观】2026“国补”4大看点—兼评12月PMI超季节性回升——邮箱：zhangbinmei@行业表现前五名

【策略】1月策略观点与金股推荐：配置趋势共识，博弈产业催化——行业1月3月1年

国防军工15.7%13.1%34.3%

有色金属10.5%16.2%94.7%

【策略】人民币升值下的投资线索—

通信9.0%13.6%84.8%

【金融工程】上证指数再次确认日线级别上涨—机械设备7.9%3.2%41.7%

【金融工程】择时雷达六面图：本周拥挤度指标弱化—非银金融6.3%3.0%10.1%

【固定收益】一月债市的风险和机会—行业表现后五名

【固定收益】资金平稳跨年，新年政府债发行开启——流动性和机构行

行业1月3月1年

为跟踪—食品饮料-5.4%-4.9%-9.7%

【固定收益】缓和的落地，节后债市修复—医药生物-4.4%-9.3%11.9%

【通信】无光不AI，硅基光电子引爆新一轮算力革命—煤炭-4.3%2.9%-5.3%

【化工】2026年度策略：—迎接破晓时刻—房地产-3.9%-8.9%1.8%

公用事业-2.8%0.1%1.0%

【电新】光伏：反内卷带来行业拐点，新技术引领突围—

【有色金属】2026年度策略：物少天成贵，势来价自高—晨报回顾

【海外】2026年五大猜想：入口争