【东吴-2026研报】机械设备行业跟踪周报：看好半导体设备高景气、国产化率提高历史性机遇，推荐催化加速落地的人形机器人.pdfVIP

证券研究报告·行业跟踪周报·机械设备

机械设备行业跟踪周报

看好半导体设备高景气国产化率提高历史2026年01月04日

性机遇；推荐催化加速落地的人形机器人

证券分析师周尔双

增持（维持）执业证书：S0600515110002

021

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[Table_Summary]zhouersh@

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天

国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、证券分析师李文意

华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科执业证书：S0600524080005

技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。

liwenyi@

2.投资要点：

【半导体设备】长鑫发布招股书，看好资本开支上行设备国产化率提升证券分析师韦译捷

2025年12月30日上交所官网显示长鑫科创板IPO申请受理，本次IPO募投执业证书：S0600524080006

项目计划总投资345亿元，拟使用募集资金295亿元，主要用于存储器晶圆制weiyj@

造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目以及动态随机存取证券分析师钱尧天

存储器前瞻技术研究与开发项目，我们认为此轮先进制程资本开支持续上行，

叠加设备国产化率不断提升，国产半导体设备自身迎来历史性发展机遇，新签执业证书：S0600524120015

订单增速或超过30%，有望达到50%+。投资建议：（1）前道制程：刻蚀+薄qianyt@

膜沉积设备北方华创、中微公司，量测设备中科飞测、精测电子，薄膜沉积设证券分析师黄瑞

备拓荆科技、迈为股份、微导纳米、晶盛机电等。（2）后道测试：华峰测控、

长川科技。（3）先进封装：晶盛机电、迈为股份、华海清科、盛美上海、芯执业证书：S0600525070004

源微、德龙激光、大族激光等。huangr@

【人形机器人】量产渐行渐近，重点推荐量产确定性高的机器人核心标的行业走势

26年产业链最大变化在于T链V3发布量产：26Q1将是特斯拉V3机器人

发布产业链订单+量纲确定的重要事件窗口，催化确定性较强。同时随着机机械设备沪深300

器人量产渐行渐近，产业链逐步缩圈，供应商陆续进入订单和量产，看好具备49%

确定性的T链核心标的。此外国产品牌有望陆续上市，国内机器人标准化逐43%