2026大中华区房地产行业市场展望.pptxVIP

2026;;

戴德梁行丨2026年大中华区房地产市场展望2;

?宏观趋势

?热点话题和另类资产

?写字楼市场

?零售物业市场

?工业物流市场

?大宗交易市场

?城市市场,包括:北京、上海、深圳、广州、成都、香港、台北;;;

科技自立自强催生大中华区写字楼新需求

高水平科技自立自强引领发展新质生产力,聚焦于此的战略性产业将为大中华区写字楼租赁市场注入新动能。TMT行业将迎来显著扩张,推动行业核心创新中心对高标准办公空间的需求金融行业将加速u向优质资产靠拢的趋势,企业更倾向于选择区位优越品质卓越的办公场所。新能源与高端制造业对总部及研发设施的需求也将为市场增添稳健动力,并侧重于符合ESG标准的建筑以及人才集聚效应。

图5:中国AI2021年—2024年)

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?供应-截至2028年底,预计将有187.9万平方米新增供应投放市场,其中126万平方米或将在2026年完工,主要集中在

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入致使未来一年市场继续承压空置率上升的同时租金将继续面临下行压力。

?需求-新项目入市将增强市场流动性。同时产业政策的实施与升级将加快2026年市场租赁需求的提升。2025年为+四五的收官之年,十四五期间,高科技产业已经成为北京主要经济支柱,TMT行业在过去五年成交占比接近45%预计未来TMT行业在北京写字楼市场支柱地位将愈加明显。

此外,租户市场持续的同时内资企业将继续主导市场。

图13:写字楼市场新增供应及未来供应;

资本市场

?交易额下降,市场面临下行压力-2025年前三季度,

北京大宗交易市场成交额为101亿元,成交宗数为18宗,其中,10亿以下交易宗数占比超八成机构投资人对数据中心、大型商业购物中心以及租赁住房均展现出浓厚的投资兴趣,成交额占总成交额比例均超20%。

?扩募需求兑现提振市场活力-资产价格的下降促使买家来源跳出传统行业,新型投资买家的出现将持续提振市场信心;人工智能技术的发展和算力需求的激增将助力数据中心得到市场更多关注;险资买家则继续热衷长租公寓赛道。最后,随着公募REITs的扩容,办公、酒店类项目将有望重塑价值。届时,公募REITs底层资产类别投资热度将有望上升。

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201620172018201920202021202220232024Q32025

资料来源:戴德梁行研究部;

?供应-未来三年,约82%的新增供应项目将位于新兴区域,且新增供应将主要以项目周边居民为主要定位客群。大量的新增供应集中入市无疑将拉高全市平均空置率水平,导致租金承压。若干知名新项目入市后将加剧市场竞争,项目间的分化或将进一步加剧。

?需求-十五五规划建议将坚持扩大内需置于关键位置