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2025年国家证券从业资格考试投资分析试卷（附答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（以下各小题只有一个正确答案，请将正确选项的代表字母填写在答题卡相应位置。每小题1分，共70分）

1.下列关于证券投资分析目标的表述中，错误的是（）。

A.帮助投资者了解证券的价值

B.预测证券的未来价格走势

C.评估投资风险

D.为投资者的投资决策提供依据，但不考虑投资者的具体目标

2.现代投资组合理论的核心观点之一是（）。

A.分散投资可以完全消除所有投资风险

B.投资者可以无风险获得市场平均回报

C.投资者可以通过构建有效的投资组合，在既定风险水平下实现最高的预期回报，或在既定预期回报下实现最低的风险

D.单一资产的风险是决定投资组合风险的唯一因素

3.下列关于系统风险的表述中，正确的是（）。

A.系统风险是可以通过投资组合多样化来完全消除的风险

B.系统风险源于特定公司或行业的经营问题

C.系统风险影响整个市场或大部分资产，其来源是宏观层面的因素

D.系统风险也被称为非市场风险

4.某股票的预期收益率为15%，无风险收益率为5%，市场组合的预期收益率为20%，该股票的贝塔系数为（）。

A.0.25

B.0.75

C.1.33

D.2.00

5.根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

6.有效市场假说（EMH）认为，在一个有效的市场中，证券价格（）。

A.总是高估其内在价值

B.总是低估其内在价值

C.及时充分地反映了所有可获得的信息

D.只反映历史价格信息

7.有效市场假说分为三个层次，其中哪个层次认为市场已经充分反映了所有公开信息？（）

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.非有效市场

8.下列关于技术分析的表述中，错误的是（）。

A.技术分析主要关注证券的价格和成交量等历史数据

B.技术分析认为历史会重演

C.技术分析可以精确预测证券的未来价格走势

D.技术分析不考虑证券的基本面因素

9.衡量经济增长的核心指标是（）。

A.通货膨胀率

B.失业率

C.国内生产总值（GDP）

D.预算赤字率

10.财政政策通过调整（）来影响宏观经济。

A.货币供应量和利率

B.税收和政府支出

C.汇率和利率

D.通货膨胀率和失业率

11.中央银行降低存款准备金率，通常会导致（）。

A.市场利率上升

B.货币供应量减少

C.经济活动减缓

D.市场利率下降，货币供应量增加

12.下列关于债券的表述中，正确的是（）。

A.债券的票面利率是固定不变的

B.债券的到期收益率总是高于票面利率

C.债券的信用风险是指债券发行人无法按时支付利息或本金的风险

D.折价发行的债券，其票面利率一定高于市场利率

13.以下哪种金融工具通常被认为具有最高的流动性？（）

A.某公司的不上市股票

B.短期国债

C.房地产

D.融资租赁合同

14.期权买方的最大损失额是（）。

A.期权费

B.期权标的资产的市场价格

C.期权标的资产的零价格

D.期权合约的规模乘以保证金要求

15.下列关于投资组合管理的表述中，错误的是（）。

A.投资组合管理是一个动态的过程，需要不断调整

B.分散投资是投资组合管理的基本原则

C.投资组合的绩效评估应仅考虑其回报率

D.风险管理是投资组合管理的重要组成部分

16.下列关于贝塔系数的表述中，正确的是（）。

A.贝塔系数为0表示该资产的预期收益率与市场平均收益率无关

B.贝塔系数为1表示该资产的预期收益率与市场平均收益率的变动幅度相同

C.贝塔系数为负表示该资产的预期收益率与市场平均收益率的变动方向相反

D.贝塔系数衡量的是资产的非系统风险

17.下列关于投资组合可行集的表述中，正确的是（）。

A.投资组合可行集是一个单一点，表示唯一的最佳投资组合

B.投资组合可行