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2025年衍生产品部适当性管理自查报告

为全面落实证券期货投资者适当性管理要求，切实保护投资者合法权益，我部门于2025年3月至5月组织开展了衍生产品业务适当性管理专项自查工作。本次自查严格对照《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及公司《衍生产品适当性管理办法（2024年修订）》等制度要求，覆盖部门前中后台全流程，通过资料查阅、系统核验、客户回访、现场访谈等方式，对投资者分类、产品分级、适当性匹配、风险揭示、留痕管理等关键环节进行了全面排查。现将自查情况报告如下：

一、自查工作基本情况

本次自查以“问题导向、全面覆盖、重点突破”为原则，成立了由部门负责人任组长，合规风控、产品运营、客户服务等条线骨干为成员的专项工作组，制定了详细的自查清单，明确12项一级检查要点、38项二级检查指标。检查范围涵盖2025年1月1日至5月31日期间新增衍生产品客户2135户、存量活跃客户587户，涉及期权、期货、互换等5类衍生产品，交易笔数12,468笔。通过调取客户档案、风险测评记录、产品风险等级评估表、交易流水、录音录像等资料，结合向326名客户开展电话回访（回访率15.3%），以及对42名客户经理、8名产品经理的现场访谈，系统梳理了适当性管理各环节的执行情况。

二、制度建设与执行情况

我部门始终将适当性管理作为合规经营的核心环节，2024年12月根据监管新规及公司要求，对《衍生产品适当性管理办法》进行了第三次修订，新增“投资者动态评估”“产品风险等级定期复核”“跨境衍生产品特殊要求”等章节，明确了“客户信息更新触发条件”“风险测评有效期”“产品分级双评估机制”等操作细则。2025年1月至5月，共组织内部培训4次，覆盖部门全体员工及相关分支机构人员217人次，培训内容包括新规解读、典型案例分析、系统操作规范等，并通过闭卷测试检验培训效果，平均得分92.3分，员工对制度核心要求的掌握情况良好。

制度执行方面，客户信息管理系统（CRM）已嵌入适当性管理模块，实现客户风险承受能力（R）与产品风险等级（C）的自动匹配校验，对不匹配交易设置“双岗复核+人工确认”流程。2025年1-5月，系统拦截不适当交易37笔，其中28笔经复核确认为客户主动书面确认风险后放行，9笔因客户风险承受能力与产品风险等级严重不匹配（如C5级产品匹配R2级客户）未予办理，拦截率100%。风险揭示书、交易确认书等文件均通过电子签约系统留痕，签署流程符合“先揭示、后签约”的时序要求，纸质档案与电子档案的一致性核查通过率为99.8%。

三、重点环节检查结果

（一）投资者分类管理

本次自查抽取2025年新增客户档案320份，存量活跃客户档案180份，重点检查客户信息收集完整性、风险测评规范性及动态更新情况。结果显示：客户基本信息（姓名、证件类型、联系方式等）完整率100%，财务状况（年收入、金融资产）信息完整率98.7%（较2024年提升1.5个百分点），投资经验（交易品种、期限）信息完整率97.2%（较2024年提升2.1个百分点）。风险测评问卷均使用公司统一模板，测评过程无代填、代写现象，测评结果与客户实际情况的匹配度经抽样验证为93.5%（通过回访客户投资目标、风险偏好确认）。但存在3户客户风险测评超1年未更新（其中2户为休眠客户，1户为活跃客户），1户客户财务状况发生重大变化（年收入从50万元降至20万元）但未主动申报，系统未触发自动提醒。

（二）产品分级管理

对部门在售的12只衍生产品（包括5只期权、3只期货、4只场外互换）的风险等级评估情况进行核查，所有产品均通过“定量指标（波动率、杠杆率、流动性）+定性指标（交易对手信用、市场波动敏感性）”双维度评估，风险等级划分（C1-C5级）与产品实际风险特征一致。2025年1-5月，对7只存续期超过6个月的产品进行了定期复核，其中2只因市场波动率上升，风险等级由C3级上调至C4级，并通过官网、短信等渠道向持有客户发送了风险提示。但检查发现，1只挂钩境外指数的互换产品在首次分级时，对汇率波动风险的评估不够充分，仅参考历史数据未考虑极端情景，导致初始风险等级（C3级）较实际风险（经复核应为C4级）偏低，已于5月20日完成等级调整并追溯告知相关客户。

（三）适当性匹配与销售行为

通过系统回溯2025年1-5月衍生产品交易记录，重点检查“高风险产品销售给低风险承受能力客户”的违规情况。结果显示，所有交易均满足“C≤R”的基本匹配要求，其中C4、C5级产品的购买客户中，R4、R5级客户占比98.6%，剩余1.4%为R3级客户主动签署《风险揭示书》并经双岗复核后交易（符合“特别匹配”规定）。但在销售过程中发现2例需关注问题：一是某客户经理在向R3级客户推