传媒行业周报：迎2026年看十五五春晚春节档托举AI应用与内需.pdfVIP

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研2025年12月27日

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报迎2026年看十五五春晚春节档托举AI应用与

告内需

—传媒行业周报

推荐(维持)投资要点

分析师：朱珠S1050521110001▌本周观点更新

zhuzhu@

迎2026年看十五五启幕，从扩内需到AI应用均可期。扩内需

行业相对表现端，关注电影院线的档期日历效应，从贺岁到元旦再到春节

表现1M3M12M档，线上观影线下交互虚实融合；AI应用端，从AI新势力公

传媒(申万)-3.8-8.120.4

司如智谱与MiniMax资本化驱动到2026年春晚有望迎豆包AI

沪深3003.12.417.0

互动，开启2026年AI应用“黄金元年”，AI应用端从硬件

市场表现

到内容均可看，AI玩具AI手机AI眼镜AI具身智能也带来入

(%)传媒沪深300

40口之争，AI应用代表如数字营销广告、电商、教育、国漫、

30剧集电影内容、文旅科普等。

20

10▌本周重点推荐个股及逻辑

0

-10A股可关注，万达电影002739（院线龙头，受益贺岁元旦及

-20春节档，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社

交平台）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，受益字节

资料来源：Wind，华鑫证券研究跳动与小红书产业链）；华策影视300133（作为剧集龙头持

相关研究续探索新范式，参股智谱且建立战略合作）；东方明珠

1、《传媒行业动态研究报告：传媒600637（2025年通过股权方式卡位超聚变与新华三，提升公

角度看智谱递表》2025-12-21司资产运作能力，文旅微短剧《念君》上线，2025年12月17

2、《传媒行业动态研究报告：从犒日，公司拟出资0.5亿元参与设立长三角数智文化产业私募

赏经济看IP与AI》2025-12-20基金,用于投资AI为主的数字文化科技产业等）；中信出版

3、《传媒行业动态研究报告：从字300788（央企，关注公司AI进展）；奥飞娱乐002292（完成

节跳动Force大会看到什么？》回购，动画《飓风战魂之旋力启源》开播）；芒果超媒

2025-12-19300413（芒果超媒携手电广传媒等成立股权投资基金）；风

语筑603466（体验经济代表，静待减持落地，与字节跳动旗

下即梦AI达成合作）；横店影视603103（从进口片的贺岁档

再到后续春节档；公司出品《飞驰人生3》定档2026年春节

档（大年初一）全国上映）；浙文互联600986（减持完成，

行参与起草我国首个AI大模型私有化部署标准）；