【第一上海-2026研报】外卖行业监管部门对外卖行业开展调查，即时零售监管动态回顾.pdfVIP

行业评论第一上海研究部

research@.hk

2026年1月15日

【行业评论】

李京霖互联网行业周报

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Jinglin.li@.hk【外卖行业】监管部门对外卖行业开展调查，即时零售监管动态回顾

1月9日，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室启动对外卖平台服务行业的反

罗凡环垄断调查，重点整治“拼补贴、拼价格、控流量”等乱象，美团、淘宝闪购、京东

外卖等平台表态坚决支持调查，承诺配合整改并推动行业健康发展。

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此前，监管部门曾多次进行约谈并进行规范性要求。本次介入或将加速行业洗牌，

simon.luo@.hk

推动平台从“流量争夺”转向“价值创造”，最终实现消费者、商户、配送员与平

台的多方共赢。

行业TMT

图表1:即时零售行业监管动态

2025年4月2025年5月2025年7月

京东进军外卖市场，市场监管总局首次约谈外卖平台，市场监管总局第二次约谈，

引发美团、淘宝闪购加入补贴大战，要求落实公平竞争相关要求，再次强调规范竞争行为，

行业陷入价格竞争。但效果有限。仍未取得明显成效。

2025年11月10日2025年末2026年1月9日

市场监管总局推动8家外卖平台签署市场监管总局发布《外卖平台服务管国务院反垄断委员会正式启动外卖行

食品安全管理自律公约理基本要求》，作出规范性要求。业调查，评估行业垄断风险。

资料来源：市场监管总局,第一上海整理

从行业趋势来看，未来外卖市场将向三个方向发展。一是技术驱动替代资本消耗，

平台将加大AI算法、智能调度等技术投入，提升履约效率；二是供应链能力成为

核心竞争力，平台将通过数据共享、资源协同等方式，优化供应链管理；三是监管

框架下的行业进化，平台将在保障消费者权益、提升商家利润、完善骑手福利等方

面寻求平衡。

淘宝和美团均在2025年Q3财报披露的“笔单价”数据，或将成为商业竞争的隐含

主线。王兴在财报电话会中表示，美团在实付超过15元的订单中占有2/3以上的份

额，在实付超过30元以上的订单占有70%以上的份额。蒋凡则提到，2025年9月、

10月平台的高客单价订单占比提升，闪购的最新笔单价环比8月份增长了超过两位

数。这意味着高质量、高净值用户的获得与留存将成为平台可持续发展的关键节点。

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