【浙商-2026研报】计算机行业2025年度业绩前瞻：从技术探索转向商业化，AI应用多点开花.pdfVIP

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计算机报告日期：2026年01月15日

从技术探索转向商业化，AI应用多点开花

——计算机行业2025年度业绩前瞻

投资要点行业评级:看好(维持)

❑物理AI成为新共识

分析师：刘雯蜀

黄仁勋在2026CES主旨演讲中明确提出，“物理AI的‘ChatGPT时刻’已然到执业证书号：S1230523020002

来，机器开始具备理解真实世界、推理并付诸行动的能力”。针对自动驾驶，开liuwenshu03@

源Alpamayo系列AI模型，推动推理型辅助驾驶汽车开发，还计划在2027年测

试L4级自动驾驶出租车。此外还发布物理AI全新开源模型、框架和AI基础分析师：童非

执业证书号：S1230524050005

设施，并展示了全球合作伙伴为各行业打造的多款机器人。CES上，还有包括宇

tongfei01@

树、智元在内20多家中国机器人相关公司参展；波士顿动力Atlas量产版2026

年的产能订单已全部售罄，2028年将在现代汽车美国工厂规模化部署。分析师：郑毅

执业证书号：S1230524070002

zhengyi@

❑国家推动大模型赋能实体经济

分析师：张致远

1月7日，工业和信息化部等8部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意执业证书号：S1230525080001

见》。《意见》提出：到2027年，推动3—5个通用大模型在制造业深度应用，推zhangzhiyuan@

出1000个高水平工业智能体，推广500个典型应用场景。培育2—3家具有全球

分析师：刘静一

影响力的生态主导型企业，选树1000家标杆企业。我们认为，这标志着国家层执业证书号：S1230523070005

面对人工智能产业的引导已从前期技术研发与概念培育，全面转向以制造业为核liujingyi@

心的规模化、深层次应用落地阶段，政策路径清晰、目标量化，将系统性推动

AI与实体经济融合，开启产业智能化新周期。相关报告

1《2026年迎奇点时刻》

❑AI从问答走向Agent，开启智能体纪元2026.01.07

英伟达于CES2026发布的VeraRubin平台，通过专为智能体优化的VeraCPU、2《2026年计算机行业风险排

算力提升5倍的RubinGPU，以及革命性的NAND闪存ICMS存储平台，成功雷手册》2025.12.29

将智能体的推理成本大幅降低，从而彻底突破了其规模化应用的经济性瓶颈。

AI正从生成与问答，迈向能进行复杂推理、自主规划并驱动实体设备行动的

“智能