数字人民币担保规则体系的构建研究——基于智能合约与公示体系的司法创新.pdfVIP

数字人民币担保规则体系的构建研究——基于智能合约与公示体

系的司法创新

摘要

随着数字经济时代的全面来临，以数字人民币（e-CNY）为代表的

央行数字货币（CBDC）正以前所未有的态势重塑着全球金融基础设施

与支付体系。数字人民币凭借其可控匿名、支付即结算、以及革命性

的智能合约搭载能力，为其在担保领域的创新应用提供了广阔的技术

想象空间。然而，这一颠覆性技术也对我国现行以《民法典》物权编

为核心的传统担保法律框架，构成了系统性的挑战。如何有效利用数

字人民币的技术优势，构建一套既能适应数字经济高效、便捷交易需

求，又能确保担保权利实现、维护交易安全的担保规则体系，已成为

金融法学与司法实践领域亟待破解的前沿课题。本研究旨在深入探讨

数字人民币担保规则体系的构建路径，其核心目标在于，聚焦于数字

人民币智能合约功能在担保创设、执行中的应用，以及与之相匹配的

新型权利公示体系的构建，为我国未来的司法解释与立法完善，提供

前瞻性的理论依据与可行的制度设计方案。

本研究综合运用规范分析法、技术分析法与比较法研究。首先，

通过对我国《民法典》、《电子商务法》、《网络安全法》等相关法

律规范进行体系化梳理，剖析现行担保法律框架在面对数字人民币这

一新型权利客体与技术载体时，可能存在的适用性障碍。其次，深入

分析数字人民币的技术架构，特别是其智能合约的运行机理、可编程

性特征以及“双层运营”体系下的账户结构，从技术层面揭示其在实

现担保权利自动执行、资金定向清算等功能上的可行性与潜在风险。

最后，借鉴国际上关于加密资产（CryptoAssets）担保、电子票据质

押等前沿领域的立法探索与司法实践，为我国数字人民币担保规则的

构建，提供有益的制度参照与经验镜鉴。

研究结果表明，将数字人民币作为担保财产，其核心法律障碍在

于权利公示方式的缺失以及权利实现路径的不确定性。传统担保物权

依赖于登记（不动产、应收账款）或交付（动产）等物理性或中心化

的公示方式，而数字人民币作为一种存在于数字账簿上的加密字符串

，难以适用上述规则。然而，数字人民币的智能合约功能，恰好为此

难题提供了内生的、技术化的解决方案。通过将担保合同的核心条款

（如担保范围、主债务履行期限、违约条件等）编写为智能合约代码

，并与特定金额的数字人民币进行绑定，可以实现担保权利的“代码

化锁定”与“自动执行”，从而构成一种全新的、以技术为核心的权

利公示与实现机制。

本研究的核心结论是，数字人民币担保规则体系的构建，应走一

条“技术与法律双轮驱动”的创新路径。其核心在于，通过司法解释

或专项立法，在法律上明确承认基于数字人民币智能合约设定的担保

权利的效力，并将其视为一种功能上等同于传统“登记”或“交付”

的权利公示方式。同时，应依托人民银行的数字人民币登记系统或授

权运营机构，建立一个中心化的、可供查询的数字人民币担保权利公

示平台，以解决对抗第三人的外部效力问题。这一结论的理论意义在

于，它为我国担保法律制度从“物理世界”向“数字世界”的现代化

转型，提供了一个以央行数字货币为突破口的、兼具技术可行性与法

律严谨性的理论模型。其实践价值则在于，为未来数字人民币在供应

链金融、普惠金融、跨境支付担保等领域的广泛应用，扫清了制度障

碍，为构建一个更为高效、安全、智能的数字经济金融基础设施，具

有重大的理论和实践意义。

关键词：数字人民币；央行数字货币；担保；智能合约；权利公

示；金融科技

引言

我们正处在一个由数据、算法与算力共同定义的波澜壮阔的数字

经济时代。在这场深刻的社会经济形态变革中，货币作为价值尺度、

交换媒介与财富储藏的核心金融基础设施，其自身的数字化转型，已

成为大国竞争与金融体系演进的战略制高点。在此宏大背景下，中国

人民银行积极布局，率先在全球主要经济体中，推出了主权数字货币

——数字人民币（e-CNY）的试点应用。数字人民币并非简单的电子支

付工具，而是M0（流通中现金）的数字化替代，它基于国家信用，采

用中心化管理与“双层运营”架构，并创造性地融合了可控匿名、支

付即结算、可追溯以及价值与信息相分离等一系列先进技术特性。其

中，最具革命性与想象空间的，莫过于其所搭载的“智能合约”功能

。

智能合约，即一种能够根据预设规则自动执行条款的计算机程序

，当其与作为国家法定货币的数字人民币相结合时，便意味着货币本

身被赋予了“可编程性”。资金的流转不再仅仅是简单的价值转移，

而可以被嵌入复杂的、可自动执行的商