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黄金资产的避险属性实证检验

一、引言

在全球金融市场的波动中，投资者对“避险资产”的需求始终存在。所谓避险资产，通常指在市场剧烈波动、经济下行或不确定性显著增加时，能够保持价值稳定甚至逆势增值的资产。黄金作为人类历史上最古老的货币之一，其“避险”标签早已深入人心——无论是战争时期的财富储存，还是金融危机中的资金避风港，黄金的表现往往被视为市场恐慌程度的“温度计”。然而，这种认知更多源于经验观察，要科学验证黄金的避险属性，需结合历史数据与典型场景，从理论逻辑到实证表现进行系统检验。本文将围绕黄金的避险功能，通过多维度、多场景的实证分析，探讨其在不同市场环境下的实际表现，为投资者理解黄金的资产配置