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案例1法国兴业银行巨亏案件

案例2中航油事件;一、银行简介

二、案件剖析

三、警示

四、现状

;一、银行简介;;有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一

提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融效劳

被视为世界上最大的衍生交易市场领导者

一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一;二、案例剖析;2000年前在法国西部重要金融城市南特念完大学，之后进入里昂大学深造，获得了市场融资硕士学位。

2000年，24岁的科维尔进入法国兴业银行工作，作为监控员工作了五年，供职于法兴银行的公司和投行部下属的全球股权衍生品方案部，从事套利和股权衍生品〔包括权证〕的交易。;〔一〕亏损起因;〔二〕细节回忆;2.从2007年3月起到2007年6月30日，科维尔逐渐建立起280亿欧元的欧洲股指期货空头和6亿欧元的股票头寸。科维尔在2007年11月将这些头寸进行了平仓，实现利润15亿欧元。科维尔的巨额盈利约占法兴2006年利润的28%，如果他急流勇退，极可能成为法兴银行的功臣。;3.在2008年1月2日之前的一个多月时间里，科维尔转而做多，迅速建立了500亿欧元的股指期货多头仓位，其中欧洲股票指数〔Eurostoxx〕300亿欧元，法兰克福指数〔Dax〕180亿欧元，英国金融时报指数〔FTSE〕20亿欧元。;从2006年6月到2008年1月，法兴银行的大多数风控系统自动针对科维尔的各种交易发出了75次报警，警报分别由包括运营部门、股权衍生品部门、柜台交易部门、中央系统管理部门等28个部门的11种风险控制系统发出，其中由运营部门和衍生品交易部门发出的警报就高达35次。

然而，这些警报没能及时揭穿科维尔的欺诈交易。;4.2008年1月8日，IT风控系统显示交易对手可能因这些交易而暴露在高风险之下，由此科维尔被有关部门“请去”调查了一个星期，最终谎话被戳穿。2008年1月19日，法兴高级管理层确信用于对冲科维尔投资组合的大量交易都是虚构的。是法兴而不是交易对手，正暴露在巨大的风险之中。;5.亡羊补牢。2008年1月21日，星期一，法兴开始对科维尔的股指期货多头仓位进行平仓，其交易量占到当天欧???股票指数期货总成交量的8.1%，法兰克福指数期货总成交量的7.8%，金融时报指数期货总成交量的1.7%。受法兴抛盘影响，欧洲三大股指均跌幅超过5%，创下“9.11事件”以来最大的单日跌幅，全球股市大跌迫使美联储紧急降息75个基点，创下自上世纪80年代以来最大的降幅。;22日，法兴抛售股指期货量占欧洲股指期货总成交量的6.8%，法兰克福股指期货总成交量的5.7%，金融时报指数总成交量的3.1%。;23日，法兴将科维尔其余仓位悉数抛售，成交量占欧洲股指期货市场成交量的5.9%，法兰克福股指期货市场成交量的6.1%。受法兴抛盘和欧洲央行行长暗示不降息的影响，欧洲三大指数重挫，德国法兰克福DAX指数、法国巴黎CAC40指数与英国金融时报100指数分别下跌4.76%、4.18%和2.94%。

;24日，法兴向所上市的各交易所申请停牌，向市场公告了49亿欧元的交易损失。5倍于巴林银行欺诈交易案，成为国际金融史上最大的单一交易员诈骗案。;;三、警示;〔一〕加强金融机构的内部管理;3、加强人事管理，提高人员素质。

在金融企业中某些岗位属于掌握着企业经济

命脉的职务，金融机构要适当的把握好岗位轮换和

人员流动的频率和强度。

;〔二〕加强对金融衍生交易的监控

金融衍生工具的不断涌现是适应市场的客观需要而产生的。随着我国金融市场的不断国际化、现代化，必然要求引进开发金融衍生产品。但同时，如果监控不到位，那么会形成巨大的风险。

我国曾出现过的两大由金融衍生工具导致巨额经营损失甚至是破产倒闭的事件，为我们提供了警醒！;当然，兴业银行的巨亏并不能否认金融衍生本身，只要加强金融机构的内部监管，趋利弊害，衍生工具会成为投资者良好的融资和风险的防范手段。金融衍生工具本身并没有错，关键在于管理者如何运用它。;中航油事件

—中国版巴林银行事件;事件回顾;一、中航油简介;2003年，《求是》杂志曾发表调查报告，盛赞中国航油是中国企业“走出去”战略棋盘上的过河尖兵，报告称，公司的成功并无特殊的背景和机遇，完全是靠自己艰苦奋斗取得的。

;中航油集团公司结构;案件主谋--陈久霖简介;二、事件回忆;中航油亏损之路;中航油亏损过程图解;当时的石油期货市场;三、原因分析;〔一〕内部原因;

2、公司内部控制不健全

〔1〕风