保险资金运用监管框架.docxVIP

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

保险资金运用监管框架

保险资金运用监管部杜林

内容提要

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

一保险资金运用情况

二保险资金运用管理流程

三保险资金运用监管框架

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一、保险资金运用情况

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

保险资金运用发展历程

1.探索运用阶段

1980-1995年—

1980-1995年——2003年——2012年——2017年——至今

3.稳步拓宽阶段

开渠道、建机制、强审核、促发展

5.规范发展阶段

防风险，治乱象，补短板

2.严格控制阶段

分业经营，投资渠道单一

4.市场化改革阶段

简政放权，双向开放

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一、保险资金运用情况

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

政策逐步完善，可投资品种不断增加

1995年

1999年

2004年

2006年

2008年

2009年

2010年

银行存款

银行存款

国债

金融债

金融债

2011年

不动产投资计划

不动产投资计划

中央企业债券

中央企业债券证券投资基金

2012年

银行理财

银行理财

信贷资产支持证券集合信托计划

专项资管计划等

专项资管计划等

股指期货等衍生品

股指期货等衍生品

银行次级债

银行次级债

保险公司次级债

保险公司次级债

企业债、短融

可转换公司债

股票

境外投资

2014年

创业板股票

创业板股票

优先股

优先股

创业投资基金

创业投资基金

资产支持计划

资产支持计划

基础设施债权计划

基础设施债权计划

商业银行股权

2015年

保险私募基金

保险私募基金

支农支小

股权投资计划

股权投资计划有担保公司债

2016年

PPP

PPP项目

沪港通试点

无担保债

无担保债

中期票据

中期票据

地方政府债

地方政府债

2018年

深港通试点

深港通试点

长租公寓

长租公寓

不动产

不动产

未上市股权

未上市股权

2020年

保险资产管理产品

保险资产管理产品

国债期货

银行资本补充债债转股投资计划

信用风险缓释工具

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一、保险资金运用情况

2004-2020年保险业总资产与资金运用余额

单位：万亿增速

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingand

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

2004-2020年保险资金配置格局

资产配置比例%

2004年2月索20年2月宗

2004年2月索

20年2月宗

200学2月宗

200学2月宗

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中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingand

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

寿险公司资产配置及投资收益情况

2020年12月末寿险公司财务收益率5.63%，同比增长0.46个百分点；综合收益率6.26%，同比下降0.97个百分点

2020年12月末寿险公司财务收益率5.63%，同比增长0.46个百分点；综合收益率6.26%，同比下

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中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingand

中国银行保险监督管理委员会ChinaBankingandInsuranceRegulatory

产险公司资产配置及投资收益情况

2020年12月末产险公司财务收益率

2020年12月末产险公司财务收益率1.87%，同比下降2.80个百分点；综合收益率2.77%，同比下

降3.60个百分点

降3.60个百分点

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一、保险资金运用情况

2020年保险资金各类资产同比增长情况

一、保险资金运用情况

中国银行保险监督管