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财务报表综合指标分析

财务分析的最终目的在于全方位地了解企业经营理财状况，并借此对企业经济效益的优劣

做出系统、台理的评价。单独分析任何一项财务指标，都难以全面评价企业的财务状况和

经营成果，要想对企业财务状况和经营成果有“把握全局”的评价，就必须进行财务指标

相互关联的分析，采用适当的标准进行综合性的评价。

(一)财务报表综合指标分析的含义

所谓财务报表综合指标分析，就是将企业的营运能力、偿债能力、获利能力和发展能力

指标等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行揭示和披

露，从而对企业经济效益的优劣作出准确评价与判断。

我们可以把财务报表分析中的比率分析想象成侦探小说中的线索：每一个比率都是案件

告破的线索之一，每一条线索都会让读者更多地怀疑小A是凶手，并确认小B-定不是凶

手，当然，也有一些线索可能会误导读者，让我们觉得小B又是凶手又是卧底。最终，福

尔摩斯全面地分析了故事发展的原委，告诉我们，哪些线索我们只看到了现象，没有听到

卢音，所以我们误解了小B，他逐一分析，把按个案件分析得水落石出。

财务比率也一样，一个或几个比率的机械性计算并不能自动生成对复杂的企业财务状况

的最终评价，甚至也会出现一个或几个比率误导报表使用者的假象，但只要全面地结合企

业的管理水平及经济环境，并逐一确认各个比率的内容，一样可以分析出关于企业状况的

“发人深省的故事”。财务报表综合指标分析就是这么一个福尔摩斯，它用模型化的数

据，全面分析企业的财务状况。

(二)财务报表综合指标分析的特点

既然是福尔摩斯，那么他就有自己的特点——所谓身材削瘦、有着鹰钩鼻、头戴猎帽、

肩披风农、口衔烟斗，那就一定是我们的大侦探。综合指标分析也一样，要想全面地评价

企业的财务状况和经营成果，这一综合指标就要有一些基本特点，具体表现在：

(1)综合指标涉及的财务比率要齐全。所谓齐全，就是说这个综合指标要同时考量了企

业的营运能力、偿债能力、获利能力和发展能力等所有内容，仅仅分析企业的某一方面的

财务指标不能称为综合指标。

(2)整个指标体系中应该是主辅指标功能匹配。这就好比破案，福尔摩斯也有几个助

手，针对凶手留下的，体，有擅长分析枪伤的，有擅长分析刀伤的，不同的情况下要有

不同的人主导，才能各尽其能，找到真正的元凶。报表综合指标分析也一样，一方面，在

进行企业营运能力、支付能力和获利能力等财务状况的评价时，整个综合指标中需要有主

要指标和辅

助指标，以便明确总体结构分析中各项指标的主辅作用。另一方面，不同的综合分析

中，企业应该有不同侧重点，对于债权人，他进行综合分析时的侧重点是偿债能力和支付

能力，但是如果是股东，他进行综合分析的侧重点却是营运能力和发展能力。

(3)综合指标分析要能满足多方信息的需要。既然是综合指标，就一定要能提供多层

次、多角度的信息，满足多方需求。如企业内部管理当局看了综合指标，能知道自己的问

题所在，以便确认下一步的改善方向;外部投资者看了综合指标，能确认自己的投资是不