计算机行业研究：又又又谈空天的NV链——SpaceX.pdfVIP

行业观点

SpaceX正式宣布全资收购人工智能初创公司xAI。

美国当地时间2026年2月2日，SpaceX正式宣布全资收购人工智能初创公司xAI。这是马斯克近期推动其商

业帝国垂直整合的重要动作，在太空建设AI数据中心的需求是促成此次合并的重要原因。“SpaceX收购xAI，

是为了构建一个跨越地表与太空的‘垂直整合创新引擎’。该引擎将深度融合人工智能、运载火箭、天基互联网、

手机直连通信以及实时信息平台。”在SpaceX公开的一份内部备忘录中，马斯克写道，此次合并标志着双方使

命迈入新篇章，即利用天基能源网络，构建“恒星级”的AI算力基础设施，以突破地表能源对算力扩张的物理

限制。马斯克此前多次表达了发展太空数据中心的意愿，他在备忘录中表示，目前的AI发展已遭遇物理极限，

“全球电力需求即使在短期内也无法通过地面解决方案满足”。他预计在未来2至3年内，太空将成为生成AI算

力成本最低的场所。

SpaceX转向优先实现无人登月。

财联社2月7日报道，据多位“知情人士”透露，SpaceX已经告诉投资者将优先执行登月任务，并将在“稍晚

些时候”尝试前往火星。公司正在以2027年3月为目标，尝试实施一次无人登月。在本周宣布SpaceX与人工

智能公司xAI合并的备忘录中，兼任SpaceX首席执行官的马斯克概述了公司的长期计划，提及推动人类在月球

上建立永久性存在，并将其作为进一步开展深空探索的基地。

马斯克团队走访多家中国光伏团队。

2月4日，有市场消息称，埃隆·马斯克旗下SpaceX团队近日到访中国多家光伏企业，并已与国内某头部异质

结（HJT）设备厂商达成订单合作。对于上述消息，中国证券报记者向多位业内人士求证获悉，马斯克团队近日

确实走访了包括TCL中环等多家中国光伏企业，此次考察并非单一环节走访，而是覆盖光伏产业链多个核心领

域，重点涉及光伏设备、硅片及电池片等关键环节，其中异质结、钙钛矿两大前沿技术路线的相关企业是考察重

点，但订单相关细节尚未有明确披露。马斯克近日表示，SpaceX与特斯拉将联合推进光伏产能建设，计划未来

三年内在美国打造200GW光伏产能，双方各承担100GW的产能目标，这些产能的核心用途是为地面数据中心

及太空AI卫星供能，这一规划也让市场对其光伏产业链布局充满期待。

SpaceX作为全球空天龙头，建议优选其供应链。

根据界面新闻报道，埃隆·马斯克旗下SpaceX正加速推进首次公开募股（IPO）计划，目标估值高达1.5万亿

美元，拟募资超300亿美元。若计划实现，SpaceX将超越石油巨头沙特阿美此前290亿美元的募资规模，成为

史上最大规模IPO。根据IT之家消息，SpaceX首席执行官马斯克最近公布了航天业有史以来最雄心勃勃的制

造目标之一：每年生产1万艘星舰飞船。我们认为，SpaceX供应链预计率先收获相关订单，带动产业链业绩提

升。

相关标的：

潜力链：奥特维、宇晶股份、迈为股份、连城数控、拉普拉斯、双良节能、捷佳伟创、蓝思科技、科森科技、

高测股份、信维通信、晶科能源、晶盛机电等。

火箭：西部材料、飞沃科技、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空等。

卫星：明阳智能、中国卫星、信科移动、三安光电、上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信、

中国卫通、高华科技、陕西华达、航天电器、电科数字、佳缘科技、盟升电子、震有科技、通宇通讯等。

太空算力：顺灏股份、普天科技、首都在线等。

3D打印：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、铂力特等。

风险提示

行业竞争加剧的风险；技术突破进度不及预期的风险；下游需求不及预期的风险。

敬请参阅最后一页特别声明1

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