【财通-2026研报】通信行业投资策略周报：2026.02.09.pdfVIP

通信行业周报

通信

证券研究报告行业投资策略周报/2026.02.09

投资评级:看好(维持)核心观点

最近12月市场表现

通信沪深300❖周行情：本周大盘指数起伏较大，通信指数本周涨幅大幅弱于上证指

89%数和深证成指。本周（2026.2.2~2026.2.6）上证综指下跌1.27%，深证

68%成指下跌2.11%，申万通信指数本周累计下跌6.95%，跑输沪深300指数

46%5.61个百分点。

25%

3%❖细分行业：受海外技术路线加快替代影响，通信设备板块跌幅明显大

-18%于通信服务板块。本周（2026.2.2~2026.2.6）申万通信板块二级子行业中，

通信设备板块跌幅最大，累计跌幅达7.92%，明显大于通信服务板块跌幅

2.66%，本周两个子版块均处于下跌趋势。

分析师石韬

SAC证书编号：S0160525040001❖行业重点信息：1）Coherent发布2026财年第二季度财报，公司实现营

shitao@

收16.9亿美元，同比增长17%，主要得益于数据中心和通信部门的强劲需

求。2）Lumentum发布2026财年第二季度财报，实现营收6.66亿美元，

相关报告同比增长65.5%，公司表示CPO和OCS是未来公司的两个重大机遇。3）

谷歌发布2025年第四季度财报，实现营收1138.3亿美元，同比增长18%，

公司表示2026年资本支出将大幅增长，继续加大对人工智能的投入。

❖建议关注：当前CPO技术路线讨论较多，建议关注天孚通信，致尚科技，

杰普特，德科立，炬光科技等。光缆光纤等通信设施受海内外数据中心扩建需

求上升，同时价格处于上涨趋势，建议关注亨通光电、长飞光纤等。

❖风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧。

请阅读最后一页的重要声明！

行业投资策略周报/证券研究报告

内容目录

1行情回顾3

1.1指数概况：通信行业跑输大盘3

2行业重点新闻4

4

2.1海外重点公司财报

3风